Baidu'yla ilgili üç dört rapor indirdim, şöyle bir göz gezdirip not tutmaya başlıyorum. Şirket benim için önemli. Bilenler biliyor.
Tabii bu rapor, iyimser değil tam aksine temkinli sayılır. O nedenle öncelik verdim diyeyim.
Neyse, Morgan Stanley'nin ana tezi şu. Sonuçlar iyi geldi ama arka tarafta operasyonel iyileşmeden ziyade muhasebe etkisi var. Haklılar da.
Nitekim bir defa ciro daraldı, yılık %4 düşüşle 32.7 milyar yuane (yaklaşık 4.5 milyar dolar) indi.
Ana iş kolu Baidu General Business'ta düşüş %6 oldu, 26.1 milyar yuan. Bu kısım gerçi analist beklentileriyle birebir örtüştü.
Gelirleri de ikiye ayırmak lazım. Geleneksel gelirleri, yani arama ve haber akışı reklamlarından gelen para yılık %16 azaldı. Üçüncü çeyrekteki %19'luk düşüşe göre bir miktar iyileşme var ama hala ciddi erozyon devam ediyor. Başka şirket olsa çoktan magmaya girmişti. Fakat bildiğiniz gibi dönüşüm hikayeleri var, başka ayaklar kurtarıyor. Şimdi oraya girmeyeyim.