Mosaic — Nakit akışı zorlukları değerlemeyi baskılıyor
Mosaic'in nakit akışı sorunları ve zayıf görünüm, FAVÖK çarpanını emsallerinin altında tutuyor. Morgan Stanley tahminlerini aşağı yönlü revize ederken hedef fiyatı 26 dolara indirdi.
BABA — İkinci Çeyrek Telekonferansı (25 Kasım 2025)
Alibaba, ikinci çeyrekte bulut gelirlerinde %34 büyüme ve AI ürünlerinde üst üste dokuzuncu üç haneli büyümeyle talebin arzı aştığı bir dönemden geçiyor. Hızlı ticaret yatırımları birim ekonomide belirgin iyileşme sağlarken, şirket sermaye harcamalarını mevcut 380 milyar RMB planının üzerine çıkarma
↻ 05:44 GMT+3
5 dk okuma
Kısa Özet
Alibaba bulut ve AI tarafında, talebin arz kapasitesini aştığı bir ivme yakaladı. Eylül çeyreğinde bulut gelirleri %34 büyüdü. AI bağlantılı ürünler dış müşteri gelirlerinin %20’sini aştı ve üst üste dokuzuncu çeyrekte üç haneli büyüme gösterdi. Yönetim, müşteri siparişlerini karşılayamadıklarını, daha önce açıkladıkları 3 yıllık 380 milyar RMB’lik CapEx’in talep karşısında yetersiz kalabileceğini söyledi. Hızlı ticaret tarafında birim ekonomi yarıya yakın iyileşti, Çin e-ticaret CMR’si %10 büyüdü. Ancak yoğun yatırımlar FAVÖK’ü %78, net karı %53 düşürdü ve serbest nakit akışında 21.8 milyar RMB çıkışa yol açtı. Yönetim, önümüzdeki çeyrekten itibaren hızlı ticaret yatırımlarının belirgin azalacağını, rekabete göre dinamik ayarlama yapabileceklerini belirtti.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş