Arm'ın mali ilk çeyreğinde veri merkezi telif gelirleri ikiye katlanırken, lisans geliri beklentiyi aştı. RBC, AI CPU büyümesi tezini koruyor ancak çarpan daralmasıyla hedef fiyatı düşürdü.
Arm'ın mali ilk çeyrek sonuçları konsensüs beklentilerinin hafif üzerinde geldi. Veri merkezi telif gelirlerinin ikiye katlanması, Android cephesindeki zayıflığı dengeledi.
Lisans iş kolu beklentilerin önünde gidiyor. Şirketin 1 milyar doların üzerindeki AGI CPU tahminlerine güveni arttı. Ancak Android zayıflığı nedeniyle 2027 telif geliri beklentilerini aşağı yönlü revize ettiler.
RBC Capital Markets, lisans segmentindeki güçlü performans ve ilave wafer arzının yaratacağı potansiyel yukarı yönlü alanı fiyatlarken, 2027 hisse başına kazanç tahminini 2,18 dolardan 2,30 dolara, 2028 tahminini ise 3,12 dolardan 3,17 dolara yükseltti.