Apeloa Pharmaceutical’ın CDMO geliri 2026’nın ilk dokuz ayında yıllık bazda %21,38 arttı ve önümüzdeki üç yıl içinde teslim edilecek ticari sipariş birikimi 7,8 milyar yuanı aştı. API segmentindeki bilinçli küçülme toplam geliri baskılarken Al tavsiyesi korundu.
Kaiyuan Securities, Apeloa Pharmaceutical için Al tavsiyesini korudu. Hisse 19,68 yuan seviyesinde işlem görüyor, piyasa değeri 22,798 milyar yuan.
Net kâr tahmini 2026 için 1,025 milyar yuandan 905 milyon yuana indirildi. İndirimin gerekçesi, 2026’nın ilk dokuz ayında API (aktif farmasötik içerik) ve ara ürünler işindeki baskı. Tahminler 2027 ve 2028 için değiştirilmedi.
Beklenti 2026’da 905 milyon, 2027’de 1,243 milyar ve 2028’de 1,521 milyar yuan net kâr. Güncel fiyat bu kârlara 25,2, 18,3 ve 15,0 kat fiyat kazanç oranı karşılığı geliyor. Çarpanlar cazip bulunuyor.