Anhui Gujing Distillery’de 2026’nın üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda %3,7 ile yeniden artıya döndü, satıştan nakit tahsilatı %41,37 sıçradı. Rekabet ve masraf baskısı kâr tahminlerini aşağı çekti ama kanal düzeltmesinin sonuna yaklaşıldığı görüşü güçlü.
Kaiyuan Securities, Anhui Gujing Distillery için Overweight tavsiyesini korudu. Gerekçe net. Hızlı ve derin bir düzeltmenin ardından üçüncü çeyrekte gelir ve nakit akışında belirgin bir dönüm noktası görüldü. Hisse 103,80 yuandan işlem gördü, piyasa değeri 54,869 milyar yuan oldu.
Şirketin geliri 2026’nın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %3,7 artarak 2,64 milyar yuan oldu ve yeniden artıya döndü. Kâr tarafı hâlâ acı verici. Üçüncü çeyrekte ana ortaklığa ait net kâr 95 milyon yuana geriledi, yıllık bazda %68,0 düştü. İlk dokuz ayda gelir 12,77 milyar yuan ile %22,3 geriledi. Aynı dönemde net kâr 2,26 milyar yuan oldu ve %42,9 düştü.
Satıştan nakit tahsilatı üçüncü çeyrekte %41,37 artarak 3,284 milyar yuana ulaştı ve gelir performansını aştı. Bayilerden alınan peşinat niteliğindeki sözleşme yükümlülükleri çeyrek sonunda 958 milyon yuan oldu ve ikinci çeyreğe göre hafif arttı. Nakit akışındaki eş zamanlı iyileşme kanal ekosisteminin düzeldiği şeklinde okunuyor.