Alibaba'nın bulut ve AI talebi hız kesmiyor. Yönetim, 380 milyar RMB'lik 3 yıllık yatırım planının mevcut sipariş artışı karşısında yetersiz kalabileceğini belirtti. Hızlı ticarette birim ekonomi iyileşirken, şirket serbest nakit akışını büyümeye yönlendirmeye devam ediyor.
Alibaba bulut ve yapay zeka tarafında güçlü bir talep yakaladı. Aynı zamanda hızlı ticaret yatırımlarının maliyetini de yönetmeyi başardı. Sun Art ve Intime'ı dışarıda bıraktığımızda şirket gelirleri yıllık yüzde 15 büyüdü. Bulut segmentinde harici müşteri gelirleri yüzde 29, Çin e-ticaretinde CMR yüzde 10 arttı. Yönetim, AI sunucu talebinin arzı geçtiğini söylüyor. Bu yüzden daha önce açıklanan 380 milyar RMB'lik üç yıllık yatırım planı yetersiz kalabilir.
Hızlı ticaret cephesinde birim ekonomi hızla toparlandı. Sipariş başına zarar temmuz-ağustosta yarıya indi. Kullanıcı tutunması ve sıklık beklentilerin üzerinde kaldı. Yönetim, yatırım yoğunluğunun ikinci çeyrekte zirve yapacağını, üçüncü çeyrekte ise yatırım ölçeğinin belirgin şekilde daralacağını öngörüyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Home Depot, 2. çeyrekte beklentileri aştı. Hisse başı kar 4,92 dolar, satışlar 47,9 milyar dolar oldu. Tarife iadesi brüt marjı desteklerken, şirket 2026 guidance'ını teyit etti. Pro segmenti ve online satışlar güçlü kalmaya devam ediyor.
Bochu'nun ikinci çeyreği beklentilerle uyumlu geldi ancak brüt marj, ürün karması ve hammadde maliyetleri nedeniyle 6 puan geriledi. Şirket fiyat artışı yerine kritik bileşen stoklamayı tercih ediyor, 2026 satış büyüme hedefi yüzde 20'de duruyor.
Morgan Stanley, Focus Media için hedef fiyatı 17x 2026e F/K üzerinden belirledi. Tarihsel ortalamanın 20x olduğu düşünülürse, zayıf makro ve düşük görünürlük nedeniyle uygulanan iskonto dikkat çekiyor.