Akşam Notları - 24 Ekim 2025

İyi akşamlar, haftayı tarifeleri baskılanmasından dolayı güzel bir Tüfe verisiyle ve
Trump - Xi görüşmeleri öncesi arttırılan kozlarla kapattık. Fed 25bp'lik faiz indirimi de kesinleşmesiyle piyasalar yeşil kapattı.

ABD Piyasaları Yeşildi

S&P +%0.79 Dow +%1.01, Nasdaq +%1.15

DXY %0, Altın -%0.19 Brent -%0.2

Fed’ten 29 Ekim ve 10 Aralık’ta 25bp faiz indirimi bekleniyor.

Brent Rusya yaptırımları sonrası hafta içi yükselmişti hafif geri çekiliyor. Kuveyt OPEC için arz artırmaya hazır olduklarını söyledi. Ancak Kongre daha ciddi yaptırımlar için bir tasarı sunabilir.

Üçüncü çeyrek bilançoları şirketlerin özellikle kaldıraçlı pozisyon almaları ve maliyet kesintilerini kullanmalarıyla beklentilerin üzerinde geliyor.

- Cuma sabahı itibarıyla S&P 500’ün yaklaşık yüzde 28’i raporladı. Şirketlerin yüzde 85’i üçüncü çeyrek EPS tahminlerini ortalama yüzde 7,7 ve yüzde 69’u gelir tahminlerini ortalama yüzde 2,4 aştı.

Çin zirve öncesi daha şahin ve pazarlık kozlarını oynamaya yatkın görünüyor. Çinli devlet petrol devleri ABD yaptırımları sonucu Rus petrolü alımlarını askıya aldı. Asya turu ve 30 Ekim Trump–Xi görüşmesi için statüko en azından korunur beklentisi piyasada hakim.

*Bu ikili sürtüşmeler hisse senetlerine zarar verebilir. Piyasaya pozitif etkisi için düşük tarifeler ve anlaşmaların olması mühim.

Trump Perşembe gecesi Kanada’nın anti tarife reklamına tepki olarak ülkeyle tüm ticaret müzakerelerini işbu vesileyle feshettiğini duyurdu.

Demokrat saflarında birlik zayıflıyor. Cumhuriyetçiler ACA sübvansiyonlarını ele almaya açık sinyali veriyor.

Beyaz Saray hava trafik kontrolcüleri ve TSA personelinin maaşlarının gecikmesiyle hava seyahatinin ciddi biçimde etkileneceğini söyledi.

Virginia Demokratları eyaletin kongre haritasını yeniden çizerek Meclis’te 2 ila 3 ek sandalye elde edebilecek bir hamle planlıyor.

*Eyaletlerin kongre haritalarının tekrardan çizilmesi konusu Cumhuriyetçilerin de gündeminde. Eğer ciddi değişiklikler olursa Demokratlar zor bir duruma sürüklenebilir.

Avrupa’da Ekim öncü PMI’ları güçlü geldi.

- İmalat 50 seviyesine çıktı beklenti 49,8’di. Hizmetler 52,6 seviyesine ulaştı beklenti 51,2’ydi. Yeni siparişlerde 2,5 yılın en hızlı artışı görüldü. Enflasyonda girdi maliyetleri azalırken satış fiyatları arttı.

- Birleşik Krallık Ekim öncü PMI 51,1’e yükseldi beklenti 50,5’ti.

- Fransa’da sosyalistler mevcut hükümeti düşürmekle tehdit ediyor.

ABD Ticaret Bakanlığı federal hükümetin kuantum bilgisayar firmalarından hisse alımı görüşmelerinde olduğu haberlerini yalanladı. Ancak Bloomberg sektöre finansal destek seçeneklerinin değerlendirildiğini yazdı.

Beyaz Saray veri merkezlerinin elektrik şebekesine bağlanma süresini kısaltmaya dönük politikalar başlatabilir. Yapay zekâ alanı için "deregülasyon"lar gündeme gelecek.

Starlink’in iPhone’a uydu bağlantısı sağlamak için görüşmeler yaptığı iddia ediliyor.

Eylül TÜFE verisi beklentilerden biraz daha yumuşak geldi.

- Genel enflasyon aylık yüzde 0,3 arttı beklenti yüzde 0,4’tü yıllık artış yüzde 3 oldu önceki yüzde 2,9’du.

- Çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,2 arttı beklenti yüzde 0,3’tü yıllık yüzde 3 gerçekleşti beklenti yüzde 3,1’di önceki de yüzde 3,1’di.

- Çekirdek yıllık artış 10 baz puan yavaşladı manşet yıllık artış 10 baz puan hızlandı. Veriler genel olarak pozitif.

- Fed’in yıl sonuna kadar 25bp faiz indirimi yapması olası. QT de önümüzdeki hafta bitirilebilir. Tarife bağlantılı kalemlerde hızlanma görülse de hizmetlerdeki yavaşlama ve gıda maliyetlerindeki düşüş bunu dengeledi.

- Öncü PMI’larda Michigan raporu net negatifti güven ve beklentiler zayıfladı uzun vadeli enflasyon beklentisi artıyor.

IBM kuantum hesaplama alanında önemli bir algoritmayı AMD’nin yaygın olarak bulunan çiplerinde çalıştırabildiğini açıkladı.

Gelecek hafta MAG7 şirketlerinin bir kısmı (Apple Meta Microsoft Alphabet ve Amazon) bilanço raporlarını açıklayacak.