Sungrow — Enerji depolamada marj baskısı
Sungrow’un 2026’nın üçüncü çeyreğinde net kârı yıllık bazda yüzde 67,7 daraldı, enerji depolama brüt marjı yüzde 34’ten yüzde 21’e indi. Nötr tavsiye korunurken hedef fiyat 120 yuandan 63 yuana çekildi.
AI — Azınlık payı kaynaklı yavaşlama
CXMT’de ana ortaklara ait kârın 2026’nın üçüncü çeyreğinde çeyreklik bazda yalnızca %3 artması azınlık payı etkisinden kaynaklanıyor, temel bir zayıflık değil. Marjlar emsallerle benzer düzeyde, DRAM kıtlığının 2027’ye uzaması bekleniyor.
2 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/213
CXMT bir DRAM üreticisi. Üretimini Jidian ve Xinqiao gibi fabrikalarda yapıyor, ana şirketin söz konusu fabrikalardaki payı daha düşük.
CXMT’nin ana ortaklara ait kârı 2026’nın üçüncü çeyreğinde çeyreklik bazda yalnızca %3 arttı ve piyasada ciddi endişe yarattı. Açıklanan sonuçlar tahminlerin altında kaldı ama konsensüsle büyük ölçüde örtüştü. Tek istisna hisse başı kâr oldu, sapmanın nedeni azınlık payları.
Peki tablo gerçekten kötü mü? Görünüş öyle değil. Açıklamalar brüt ve faaliyet marjlarının emsallerle aynı seviyede olduğunu gösteriyor. 2026’nın ilk yarısındaki güçlü büyüme hesaba katılırsa gelir trendi de rakiplerin önünde.