Morgan Stanley, Adobe'nin ilk çeyrek sonuçlarında stabilizasyon sinyalleri aldığını, ancak net yeni ARR’deki %11 düşüş ve yapay zeka rekabeti endişeleri nedeniyle eşit ağırlık önerisini koruduğunu ve hedef fiyatı 425 dolardan 365 dolara indirdiğini açıkladı.
Morgan Stanley, Adobe'nin (ADBE) fiskal ilk çeyrekte, uzun süredir CEO olan Shantanu Narayen'in istifasının yaşandığı dönemde çekirdek işinde istikrar sinyalleri verdiğini belirtti. Bankanın raporuna göre manşet metrikler sağlam gerçekleşti; gelirler hızlanırken hem ciro hem de kâr piyasa beklentilerini aştı. Ancak net yeni yıllık yinelenen gelirler (ARR) yıllık bazda yaklaşık %11 düşüş gösterdi. Bu düşüş, geleneksel hisse senedi işinden kaynaklanan baskılara ve ücretsiz kullanımdan ücretliye dönüşümün zamanlamasına işaret ediyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Faratronic'in ikinci çeyrek brüt kar marjı yüzde 34,4 ile analist tahminlerinin 3 puan üzerinde gerçekleşti. Bakır ve kalay fiyatlarındaki baskının hafiflemesi ve fiyatlama aksiyonlarının devreye girmesiyle ikinci yarıda marjın daha da iyileşmesi bekleniyor.
Morgan Stanley'in modellemesine göre Yangtze Optical, orta vadede yüzde 15 büyüme varsayımıyla değerleniyor. AI altyapısı optik fiberde talep süper döngüsü yaratabilir, ancak fiyat düşüşü ve kapasite genişlemesi aşağı yönlü risk olarak duruyor.
Ecovacs'in ikinci çeyreğinde gelir beklentiyi aşarken marj ve nakit akışındaki bozulma belirginleşti. Operasyonel nakit akışı yıllık yüzde 97 düştü, JPMorgan hedef fiyatı 45 yuana indirdi ve 2027 kar tahminini konsensüsün yüzde 20 altına çekti.