Morgan Stanley Wynn Macau'yu 2026 tahmini serbest nakit akışı üzerinden %9,0 getiri hedefiyle değerliyor. Oran uzun vadeli ortalamanın 100 baz puan üzerinde, yüksek temettü dağıtımı ise değerlemeyi destekliyor.
Wynn Macau için hedef getiri %9,0. Morgan Stanley bu oranı 2026 serbest nakit akışı tahminine dayandırıyor. Oran, 2012'den bu yana ortalamanın 100 baz puan üzerinde. Sektörün işletme kaldıracı yapısal olarak zayıflıyor, yükselen risk primi de bu farkı açıklıyor.
Wynn, yüksek temettü dağıtımında güçlü. Şirket nakit getirilerini artırdığı için hedef getiri çok yükselmemiş. Non-gaming taahhütlerinin sermaye harcaması da yıllık nakit akışını düşürüyor. Bu yüzden değerleme temkinli.
Melco'nun hedef getirisi %10,0, yani ortalamanın 200 baz puan üzerinde. Bu fark, daha küçük ölçek ve zayıf likiditeden kaynaklanıyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Golar LNG dördüncü FLNG gemisi için yatırım kararı aldı, EPC sözleşmesi CIMC'ye gitti. Yıllık 3,5 milyon ton kapasiteli gemi 2,45 milyar dolarlık bütçeyle 2029 sonunda teslim edilecek ve sipariş beklenenden erken geldi.
Desay SV'nin ikinci çeyrek tekrarlayan net karı 749 milyon RMB ile rekor kırdı. Deutsche Bank, yılbaşından bu yana %20 gerileyen hisse için notu Sell'den Hold'a yükseltti, 2026 tahminlerini ise aşağı çekti.
MTR'nin 1H26 çekirdek karı yıllık %75 artışla 15,7 milyar HK$'a çıktı. Artış büyük ölçüde emlak geliştirme karının öne yüklenmesinden kaynaklanıyor, 2H26 ve 2027'de bu kalemin belirgin düşmesi bekleniyor.