JPMorgan, Çin yarı iletken ekipman sektörü için 2026/27 capex tahminlerini %10/%9 yukarı çekti ve 2028 için 54,7 milyar dolar öngörüyor. NAURA ve AMEC en güçlü isimler. Marj endişelerinin abartıldığını, brüt marjların son 2-3 çeyrektir istikrarlı olduğunu vurguluyor.
Çin yarı iletken ekipman sektörü, Wuxi'deki CSEAC 2026 fuarında güçlü bir tablo çizdi. JPMorgan'ın değerlendirmesine göre capex ve yerelleşme trendleri sektörün temel taşı olmaya devam ediyor. Banka, 2026 ve 2027 capex tahminlerini sırasıyla %10 ve %9 yukarı çekti, 2028 için 54,7 milyar dolarlık öngörü sundu. Bu iyimserliğin arkasında yerel AI tedarik zincirinin kurulumu var.
Üç katalizör görünürlüğü uzatıyor. CXMT ve YMTC halka arzları, AI kaynaklı bellek süper döngüsü ve yerli AI çip tedarik zincirini kurma zorunluluğu. 2028'e kadar üç yıllık yıllık bileşik büyümenin %7 olması bekleniyor. İleri mantık ve bellek tarafında oran %12'ye çıkıyor.