UBS — RBC güçlü çekirdek iş görünümü

RBC Capital Markets, UBS’in açıkladığı ilk çeyrek sonuçlarının çekirdek iş modelinin “gücünü” vurguladığını ve hissedar getirilerine ilişkin güveni artırdığını belirtti. Rapora göre, güçlü gelir büyümesi, disiplinli maliyet yönetimi ve sağlam organik sermaye üretimi, hissedar dağıtımları ve hisse geri alımları için daha fazla esneklik sağlıyor.

Çeyrekte organik sermaye üretimi 30 baz puana ulaşarak düzenleyici kaynaklı baskıları dengeledi ve 2026’ya yönelik muhtemel dağıtımları destekledi. RBC ayrıca “beklenenden daha yumuşak” gelen mevzuat değişiklikleri sayesinde küçük bir rahatlama yaşandığını, bu değişikliklerin önceki tahminlere kıyasla 7 milyar dolarlık bir avantaj yarattığını hesapladı. Buna karşın, “yabancı iştirak sermayelendirmesine” yönelik önerilen kurallar “beklendiği kadar sert” kalmaya devam ediyor ve sermaye verimliliği açısından risk oluşturabilir.