Tüketim - Sektörel kırılım (Açık Not)

Çin'de parekende harcamalarının kırılımı son derece önemli. Hem makro hem hisse senetleri açısından incelemeye değer.

● Bir kere kosmetik harcamalarındaki sıçrama önemli, ihtiyari harcama isteği gösteriyor. Aynı biçimde rekreasyonel mallar ile kültür ofis ürünleri kalemi çarpıcı.

Çinliler genelde zorunlu harcamaları yapıyordu, acaba değişti mi?

● Ev eşyaları tüketimi hızlıydı ve daha da hızlandı. Hisse bazında, özelikle JD açısından kritik. Keza Alibaba ve diğer perakendeciler için.

● Petrol ürünleri tüketimindeki yavaşlama hızlandı. Yapısal trend, petrol ve kimya ürünleri bakımından fikir verebilir. Talep zayıflamaya devam

● Emlakla alakalı harcamalar zayıf devam ediyor. Yapı meteryallerinde belirgin değişim yok. Fakat mobilya satışları hızlanmış.

● Fiziki altın talebi açısından mücevher satışları kritik. Çin'de altının büyük kısmı mücevhere gidiyor. O tarafta sanki bir miktar toparlanma var gibi. Satış kayıpları daraldı.

● Oto kalemi yanıltıcı oluyor. Benzinli araç satışları berbat, buna karşın elektriki tarafı harika. Manşet o bakımdan eksik kalıyor.

● Gıda ve catering kalemlerinde teşvik dolayısıyla canlanma umulabilirdi. Fakat henüz o kesim durgun. Negatif sayılır.

• Son olarak, online satışlar ekimde %11 büyüdü. Bu oran Alibaba, JD vb için önemli.
• Özetle Çin'e manşetten bakmamak lazım. Alt tarafta farklı farkı şeyler oluyor.