Tüketim — AVM satışlarında Ekim yavaşlaması
Çin’de CR MixC AVM zincirinde Ekim’de aynı mağaza satışları yıllık bazda düşük tek haneli banda geriledi, Eylül’de artış %10’un üzerindeydi.
Tüketim — Portföy dönüşümünde marj artışı
Doğrudan işletilen otelleri azaltıp yönetim anlaşmalı modele kayan Çinli otel şirketi üçüncü çeyrekte net kârını yıllık bazda %6,5 artırdı ve net marjı %19,3’e çıkardı. 1-7 Ekim Milli Bayram tatilinde RevPAR’ın %4,5 yükselmesi operasyonel trendin iyileştiğine işaret ediyor.
3 dk okuma
Şirket Çin merkezli bir otel operatörü. Doğrudan işletilen oteller, bayilik ve yönetim anlaşmalı oteller ile turizm bölgesi işletmeciliği yapıyor. Yönetim anlaşmalarında standart yönetim ve hafif yönetim diye iki model var. Gelir doğrudan işletilen otellerin operasyonundan ve otel yönetim hizmetlerinden geliyor. Doğrudan işletilen portföy aktif biçimde daraltılıp varlık hafif modele geçiliyor.
Nomura, Al tavsiyesini ve 16,26 yuanlık hedef fiyatı koruyor. Hedef fiyat, 2026 tahmini 0,81 yuanluk hisse başına kâra 20 kat fiyat kazanç oranıyla hesaplanıyor.