Morgan Stanley, TUHU Car'ı DCF ile değerliyor. WACC %13, terminal büyüme %3 varsayımına dayanan modelde yukarı yön mağaza genişlemesi ve marjda, aşağı yön JD Auto Service'in fiyat rekabetinde.
Çin'in otomotiv bakım zinciri TUHU Car'ın değerlemesi indirgenmiş nakit akımı modeline dayanıyor. Morgan Stanley modelde ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini %13, özsermaye maliyetini %15,3, borç maliyetini %7,7 ve terminal büyüme hızını %3 varsaymış.
Yukarı yönlü riskler üç başlıkta toplanıyor. Mağaza ağının beklenenden hızlı genişlemesi ilk sırada. Ardından kullanıcı büyümesinin desteklediği aynı mağaza geliri ve marj iyileşmesi geliyor.
Aşağı yönlü senaryo da aynı şekilde ilerliyor. Mağaza açılışları yavaşlarsa veya yeni kullanıcılar gelmezse aynı mağaza geliri zayıflar, marjlar baskı altına girer.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
JPMorgan, Hengrui'nin FY26 inovatif ilaç satış büyüme tahminini %31'den %23'e indirdi, hedef fiyatı A/H için Rmb65/HK$65'e çekti. Overweight notu korunurken 2027-28'de 40+ endikasyon onayı ve global faz 2/3 çalışmaları ana katalizör.
Medicare kapsamının 1 Temmuz'da devreye girmesiyle Zepbound haftalık reçeteleri Haziran ortalaması 74 binden 14 Ağustos haftasında 188 bine çıktı. Obezite pazarındaki yıllık büyümenin %56'sı tek başına Zepbound'dan geliyor.
Morgan Stanley'nin Hindistan araştırma birimi MSICPL, yasal sorumluluk beyanında yapay zeka araçları kullanabileceğini açıkça taahhüt etti. Kurumsal araştırma tarafında AI artık resmi metinlerde.