Piyasa Gelişmeleri — 3 Ekim 2026
S&P Romanya'nın notunu korudu, ABD'de zayıf istihdam sonrası endeksler yükseldi. Christa Pike'ın idamı başarısız oldu, Columbia'da başvurular düştü.
Sektörler
Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
4008 yazı
(Sayfa 209)
Tarım — Domuz ve kauçukta döngüsel yükseliş
Domuz fiyatlarında temmuz-eylül döneminde güçlü yükseliş beklenirken, kauçukta 2025-2028 arz daralması ve El Niño etkisi fiyatları yukarı taşıyabilir.
Çip ve Yapay Zeka — Markalarda GEO görünürlüğü
Çinli markaların yapay zeka çağında görünürlüğü, İngilizce içerik üretimi ve üçüncü taraf otorite kaynaklarına erişimle yeniden şekilleniyor.
Enerji — Elektrik sahasında iş güvenliği çerçevesi
Elektrik sahalarında çalışma düzeni, görev tanımı ve güvenlik önlemlerinin yazılı hale getirildiği iş izin sistemi, sektörün operasyonel omurgasını oluşturuyor.
Piyasa — faiz indirimi sinyali
Çin Merkez Bankası ikinci çeyrek raporu faiz indirimi sinyalini güçlendirirken, kredi faizlerinde LPR tekelini kıracak çoklu fiyatlama dönemine geçişin sinyalini veriyor.
Çip ve Yapay Zeka — Robotda ticarileşme eşiği
Çinli üreticiler küresel insansı robot pazarının yüzde 97'sini elinde tutarken, Tesla Optimus V3 ile yıllık 1 milyon adetlik üretim hedefine kilitlendi.
Endüstri Notları — AI endişelerinde denge
Business & Info Services şirketleri 2. çeyrekte beklentileri aşarken, AI endişeleri stabilize oldu ve hisse performansı şirket bazlı farklılaşmaya döndü. Goldman Sachs, FICO, IRM, MCO, SPGI ve TRI'yi focus Buy, FDS, HRB ve RHI'yi focus Sell olarak belirledi.
Çin — Hissiyat ve toparlanma zeminleri
A-share hissiyat göstergesi %30'a geriledi, zayıf makro veriler ve büyük halka arzlar baskıyı artırdı. Zemin toparlanma için olgunlaşırken Hong Kong'da kar satışı riski öne çıkıyor.
Otel — Konversiyon ağırlıklı büyüme
ABD otel arzı temmuzda yatay kalırken aktif pipeline yıllık %2,2 daraldı. Planlama aşamasındaki projeler %17,3 gerilerken Deutsche Bank, konaklama şirketlerinin büyüme hedefleri için konversiyon ve uluslararası yeni inşaatlara yaslanacağını öngörüyor.
Tüketim — 1H öncesi rotasyon
Çin tüketici hisselerine global fonların geri dönüşü hızlanıyor. Citi Mengniu ve Nongfu için 30 günlük yukarı yönlü sertifika açtı, iki şirkette ilk yarı beklentileri piyasanın korktuğundan güçlü görünüyor.
Yazılım — AI bozulması ve değerleme fırsatı
JPMorgan, yazılım sektöründe AI bozulması endişelerinin abartıldığını ve sektörün ~4x EV/Revenue gibi tarihi düşük değerlemelerde işlem gördüğünü belirtiyor. Microsoft en beğenilen hisse seçilirken, ServiceNow, Datadog ve Snowflake de öne çıkıyor.
AI — Değerleme modeli ve riskler
Morgan Stanley, Hua Hong Semiconductor'ı kalıntı gelir modeliyle değerliyor. Özsermaye maliyeti %9,2 ve orta vadeli büyüme %16,5 olan modelde bel kemiği 8 inç fiyat artışı, bu gerçekleşmezse aşağı riskler devreye giriyor.
Seyahat — Yapısal değişim ve akılcı rekabet
Goldman Sachs, ABD havayolu sektörünün 2015/16'daki yakıt kaynaklı fiyat savaşlarına dönmeyeceğini, düşük maliyetli taşıyıcıların (ULCC) pazar gücünün ve marj yapısının kökten değiştiğini savunuyor. Temel Ekonomi (Basic Economy) uygulaması ve maliyet enflasyonu, sektörü disiplinli tutacak ana unsurl