Emtia Bülteni - 22 Ekim 2026
Husi saldırıları Suudi Arabistan'da arz riskini büyüttü. Brent petrol yüzde 2,23 artışla 111,25$/varil'e
Şirket
Hansoh Pharma
Şirketi tanıyın
Hansoh Pharmaceutical Group, Çin’de yenilikçi ilaç araştıran, geliştiren, üreten ve satan bir ilaç şirketidir. Şirket onkoloji, enfeksiyon, merkezi sinir sistemi, metabolizma ve bağışıklık hastalıklarına odaklanır. Kendi ürün satışlarının yanında geliştirdiği ilaç adayları için uluslararası lisans iş birlikleri yürütür.
Ürünler, pazarlar ve iş modeli
Ürün ve faaliyetler
- Onkoloji ilaçları
- Enfeksiyon hastalıkları ilaçları
- Merkezi sinir sistemi ilaçları
- Metabolizma ve bağışıklık hastalıklarına yönelik ilaçlar
- Klinik aşamadaki yenilikçi ilaç adayları
Başlıca pazarlar
- Çin ilaç pazarı
- Çin dışındaki lisans ve iş birliği pazarları
- Hastaneler, sağlık kuruluşları ve ilaç dağıtım kanalları
İş modeli
Gelirinin büyük bölümü Çin’de farmasötik ürün satışından gelir. Buna ek olarak ilaç adaylarının geliştirme ve ticarileştirme haklarını ortaklara lisanslayarak peşin ödeme, kilometre taşı ödemesi ve olası satış telifleri elde eder.
Profil kontrolü: · Hansoh Pharmaceutical Group 2025 Annual Report
Tarihli araştırma geçmişine geç ↓
7 rapor
Hansoh Pharma — Roche ADC platform anlaşması
Hansoh Pharma, Roche ile imzaladığı ilk platform tipi ADC işbirliğiyle 400 milyon dolar peşinat ve 15 milyar doları aşan potansiyel kilometre taşı ödülü hakkı kazandı. Yenilikçi ilaç satışları 2026’nın ilk yarısında yıllık bazda %21,6 büyüdü.
Hansoh Pharma — Roche anlaşmasıyla kar revizyonu
Hansoh Pharma, Roche ile bir yılda ikinci ADC lisans anlaşmasını imzaladı. Anlaşma 510 milyon dolar yakın vadeli ödeme ve 15 milyar doları aşabilecek kilometre taşı potansiyeli getiriyor. Kâr tahminleri 2026 için %30, 2027 için %20 yukarı revize edildi.
Hansoh Pharma — İkinci Roche ADC anlaşması
Hansoh Pharma, Roche ile kurduğu ikinci ADC ortaklığından 400 milyon dolar peşin ödeme ve ilk yıldönümünde 110 milyon dolar ödeme hakkı kazanacak. Olası kilometre taşı ödemeleri 15 milyar doları aşıyor.
Hansoh Pharma — Ris-Rez için regülasyon zamanlama avantajı
Merck ve Daiichi'nin I-DXd için ABD başvurusunu geri çekmesi, Hansoh Pharma ve GSK'nın Ris-Rez ilacı için rekabet zamanlaması açısından bir miktar olumlu.
Hansoh Pharma — 1H26 beklenti üstü
Hansoh Pharma 2026'nın ilk yarısında beklentileri aştı. Gelir 8,3 milyar RMB ile yıllık bazda %12 büyürken yenilikçi ilaç satışları %21,6 arttı, net kâr 4,3 milyar RMB oldu. Yönetim yıl genelinde iki haneli büyüme hedefini korudu.
Hansoh Pharma — İnovatif ilaç ivmesi
Morgan Stanley, Hansoh Pharma için Overweight tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 45 Hong Kong dolarından 48 Hong Kong dolarına yükseltti. 2026-28 hisse başı kâr tahminleri %14, %14 ve %11 yukarı çekildi.
Hansoh Pharma — B7-H3/B7-H4 ADC'lerde GSK ivmesi
GSK, Hansoh Pharma'nın B7-H3 ADC'si Ris-Rez için dört, B7-H4 ADC'si Mo-Rez için beş faz III çalışması başlattı. Goldman Sachs, bu iki molekülün Hansoh'un önümüzdeki on yıldaki denizaşırı değer yaratma potansiyelinin en önemli varlıkları olduğunu düşünüyor.