Shopify — Hedef fiyatta yukarı revizyon

Shopify hissesindeki Ağırlığı Artır (Overweight) tavsiyesini yineleyen J.P. Morgan, Aralık 2027 hedef fiyatını 185 dolardan 200 dolara yükseltti. Hisse 5 Ekim 2026 itibarıyla 160,11 dolar seviyesinde işlem görüyor. Yeni hedef fiyat ayrıca DCF modeliyle destekleniyor ve modelde yaklaşık yüzde 16 iskonto oranı (WACC) ile yüzde 15 terminal büyüme oranı kullanılıyor.

Güçlü ikinci çeyrek sonuçlarının ardından Shopify hisseleri yüzde 30 prim yaparken S&P 500 yaklaşık yatay seyretti. Yükselişte temel gelir ve brüt kâr büyümesindeki icraat, güçlü üçüncü taraf verileri ve şirketin yapay zekâ konumlanmasına yönelik iyileşen yatırımcı duyarlılığı öne çıkıyor. Temel tez, yüzde 25 üzerinde GMV ve gelir büyümesinin yanı sıra buna eşlik eden marj genişlemesi beklentisine dayanıyor.