Otomotiv — 3C denetiminde pazar payı kayması
Elektrikli bisikletlerde 3C sertifikası denetiminin kısa vadede satışları baskılaması, uzun vadede pazar payının uyumlu lider şirketlere kaymasını hızlandırması bekleniyor.
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.,Ltd — Kazanç tahminlerinde aşağı revizyon
Shanghai Pharmaceuticals için %2-4 aşağı çekilen 2026-30 kazanç tahminlerinin ardından hedef fiyat ve senaryo değerleri %2-3 geriledi. Eşit Ağırlık tavsiyesi, daralması beklenen yüksek A-H primine dayanıyor.
2 dk okuma
Morgan Stanley · 02607Rapor, 9 Eylül 2026
Tavsiye
—
kaynakta yok
Hedef fiyat
19,00 RMB
önceki 19,50 RMB ▼
Son fiyat
—
kaynakta yok
Potansiyel
—
hesaplanamadı
Morgan Stanley, Shanghai Pharmaceuticals hissesinde Eşit Ağırlık (Equal-weight) tavsiyesini koruyor, hedef fiyatını ve senaryo değerlerini %2-3 aşağı çekiyor. Kazanç tahminleri de 2026-30 dönemi için %2-4 düşürüldü. Tetikleyici, şirketin 2026'nın ilk yarısı sonuçları sonrası aşağı çekilen gelir varsayımları oldu.
Tavsiyenin dayanağı hissenin yüksek A-H primi. Şanghay'daki A hisseleri, Hong Kong'taki H hisselerine göre belirgin primli işlem görüyor. Primin uzun vadede daralması bekleniyor. Hedef fiyat indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor.