Otomotiv — 3C denetiminde pazar payı kayması
Elektrikli bisikletlerde 3C sertifikası denetiminin kısa vadede satışları baskılaması, uzun vadede pazar payının uyumlu lider şirketlere kaymasını hızlandırması bekleniyor.
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.,Ltd — Hedef fiyatta indirim
Shanghai Pharmaceuticals'ın ikinci çeyrekte yinelenen karı yıllık bazda %48 arttı ama hedef fiyat 10,63 Hong Kong dolarından 9,97 Hong Kong dolarına indirildi ve Sat görünümü korundu. Toplu ihale normalleşmesi ve jenerik rekabeti dağıtım ile üretim kollarına aynı anda baskı yapıyor.
3 dk okuma
Goldman Sachs, Shanghai Pharmaceuticals için Sat tavsiyesini korudu ve 12 aylık hedef fiyatı 10,63 Hong Kong dolarından 9,97 Hong Kong dolarına indirdi. Hedef fiyat parça başına toplam değerleme yöntemine dayanıyor. Üretim koluna 20,9 milyar yuan, dağıtım ve diğer işlere 13,0 milyar yuan değer biçildi. Dağıtım kolu 2026 tahmini net kâr üzerinden hesaplandı. Beşinci yıldaki çıkış fiyat kazanç oranı 5,0 kat, hisse başı kâr büyümesi varsayımı ise yıllık bileşik %5.
İndirimin nedeni üretim kolunun değerlemeye katkısının azalması. Oysa sonuçlar tahminler açısından olumlu.