Sektör Notları - 17 Haziran 2025

Avrupa'da rafineri marjları bu hafta zayıfladı ve 13 dolarlara düştü. Refinitive göre varil başına son iki günde sırasıyla 13.03 ve 13.57 dolarlar gerçekleşti. Hava sıcaklıkları mevsim normallerinin üzerinde. Çin talebi zayıf. ABD yakıt tüketimi güçlü duruyor.

Lüks spor markalarda elektrikliye geçiş rötar yapıyor. Ferrari, ikinci modelini iki sene öteledi. Lamborgini’nin ilk modeli 2028 yerine 2029’da geliyor. Öbür taraftan Porsche’un elektrikli Taycan satışları bilindiği üzere kötü. Unutmadan, Maserati de MC20 modelinin elektriklisini iptal etti. 

Solar üreticilerinden bugün büyük düşüşler söz konusu. Enphase, Sunrun, Solar Edge gibi hisseler kan gölünde hesabı. An itibarıyla en az düşen FSLR ve oranı -15. Aralarında yüzde 30’a yakın kayıp gören var. Nedeni ABD Kongresi. Senato Finans Komitesi’nin solar dahil olmak üzere vergi teşviklerini 2028’e kadar kaldırmayı planladığı ortaya çıktı. Krediler hidroelektrik, nükleer ve jeotermale gidecek. Bu arada bende FSLR var. Tutmaya da devam ederim. Her halukarda ABD pazarında kale gibi bir konumu var. 

AMD dünden beri yüzde 10 prim yaptı. Nvidia ile farkı kapatmak için çok çalışıyorlar. Piper Sandler analistleri hedef fiyatı 125 dolardan 145 dolara çıkardı. Ürün lansman temposundan memnunlar, özellikle Helios’tan. GPU iş kolunda iyimserlik hafif hafif artıyor. Semianalys de geçtiğimiz aylarda bir değerlendirme yayımlamıştı. Şirketin harıl harış çalışıp doğru işler yaptığını belirtiyorlardı.

Çin’in 14 nm ve daha büyük ölçülü çiplerdeki küresel kapasite payı önceki yıl yüzde 31’di. Oranın 2027’de yüzde 39’a çıkması bekleniyor. Bu gidişe adamlar kapasitenin yarısını (mature) parselleyecek.

Çin’de iç tüketimin göstergelerinden biri de posta dağıtım verileri. Online alışveriş yaygınlaştıkça rakamlar uçuk yerlere gidiyor. Örneğin, ekspres teslimata giren posta sayısı beş ayda 79 milyar adede dayandı. Ne diyeyim, bizim kapıya bile günde en az bir kargo atılıyor. Makro açıdan bakmak gerek tabi, sayı geçen senenin yüzde 20.1 üstünde. 

TSMC ve Samsung 2 nanometre yarışında ve bu senenin ikinci yarısında üretimlerini ölçekliyorlar. Digitimes’a göre şirket yüzde 60-70 yield bandına erişti. Apple, Nvidia ve AMD gibi şirketlerin siparişleri var. Samsung da test üretimine ilk çeyrekte başlamış olmalı. Yield konusunda bir miktar geri olabilirler. 

Pop Mart’ı biliyor musunuz? Muhtemelen Türkiye’de satış noktaları vardır. Hisse senedi uçtu, uçuyor. Son bir yılda 30’a katladı. Deutsche Bank raporuna göre, Monsters serisi Labubu ile hit oldu. Madonna’dan Kardaşyan’a, Beckham’a kadar bir dünya ünlüyle influanserla çalışıyorlardı. Meyvesini de topluyorlar.