Bülten - Sabah Notları

Asya borsaları Çin rüzgarıyla birer birer pozitif açılışlar gerçekleştirdi. Tüketim adımları Tokyo ve Seul’e de olumlu yansıyor.

Çin verileri çıktı, ilk iki ayı toplu açıkladılar. Üç ana kalem de tahminleri aştı. Aralarında en önemlisi perakende, beklentileri 0.2 puan aşıp yüzde 4 büyüme kaydetti. Sanayi büyümesi de tahminleri 0.6 puan aştı, yüzde 5.9 arttı. Benzer şekilde sabit sermaye yatırımları da çok güçlü çıktı, muhtemelen altyapı yatırımlarından kaynaklı. Buna karşın emlak verileri hoş değil.

Çin ev fiyatlarında düzelme vardı, yeni konut tarafında ocak ayında düşüş yüzde 0.07’ye kadar daralmıştı. Fakat geçen ay yüzde 0.14 düşüş kaydedildi. İkinci el fiyatları yine aynı hızla, yüzde 0.34 düştü. Genel olarak kötü veriler, momentum kaybına işaret ediyor. Oranlar aydan aya tabii ki. Yıllık bazda yeni ev fiyatlarındaki düşüş %5.43 seviyesinde, epey şiddetli yani.

Çelik üretimi yıla yüzde 1.5 düşüşle başladı, ilk iki ayda toplam miktar 166.3 milyon ton oldu.

Çinliler haftasonu demedi, iç tüketim destek planları açıkladı. Hükümet neredeyse tüm tuşlara basacak gibiler. Ücretlerin yükseltilmesi, doğum teşvikleri, turizm, sübvansiyon emeklilik vs. Plan derken, aksiyon planı demek daha doğru olur. Kapsamlı bir program hazırlamışlar.

Çin'de yüksek fırın utilizasyon oranları vaktiyle yüzde 80'lerdeydi, son senelerde yapısal bakımdan hafif hafif düşüş trendindi. Terminal'de son veri 14 Şubat'a ait, yüzde 72.90 seviyesinde. Yatay kaldı. Artabileceğine ilişkin raporlar vardı.

Baidu yeni yapay zeka modeli Ernie X1’i duyurdu. Deep Seek’e benzer şekilde, düşük maliyetli diyorlar. Günlük diyalog, kompleks hesaplamalar ve mantıksal çıkarımlar konusunda iyiymiş. Hatta ChatGPT’den metin jenereasyonu konusunda daha iyi performans göstermiş. Yeni modelin performansına ilişkin veriler ve indirilme sayıları kritik olur, ivme ve pazar payı kaybı vardı. Yeni model tam vaktinde geldi, hatta acele ettiler.

CATL bilançosu ilk bakışta çok kötü, marjları beklentilerin üç dört puan aşağıda geldi. Ciro ve kar büyümesi de beğenilmeyecektir. Fakat temettü tarafında olumlu anlamda şaşırttı. Ayrıca marjlar warranty kaynaklıymış, bazı analistler bu yönüyle olumlu algıladı. Dışsal, gelip geçici faktör sayılır.

Çin’de beyaz eşya satışları yılın ilk iki ayına aşırı hızla girdi, yüzde 80 büyüdü. Yerel hükümetlerin %20’yi bulan nakit sübvansiyonları var. Bir düzine kalem için (çamaşır, bulaşık, telefon vs.) her vatandaşın bir kupon kullanma hakkı var. Pazara müthiş bir hareketlilik getirdi. JD, lojistik ağı dolayısıyla en çok faydalanan şirket olmalı. İlk çeyrek sonuçları da muhtemelen harika gelecek. Onun dışında Haier öne çıkıyor. Keza Alibaba satışlarına da JD kadar olmasa bile net biçimde yansıyabilir

Bu sabah bir ton gelişme var. Xi Jinping haftaya yabancı şirket CEO’larını kabul edecekmiş. Qualcomm, Aramco, Blacstone şefleri katılımcılar arasında. Çin’de iş yapan şirketler bakımından önemli olabilir.