Bülten - Sabah Notları

Uzakdoğu borsaları güne fena başlamadı. Çinliler pozitif ayrışıyor. CSI300 yılın en yükseğinde. Ralli teknolojiden çevreye yayılıyor. Amerikan kapanışları kötüydü, Asya’yı Çin tutuyor kısaca. Tayvan, Tokyo ve Sidney pozitif. Zamane modası Amerika sat, Avrupa ve Asya al oldu.

Çin’de tüketim hisseleri bugün ralli modunda. Çok sayıda bakanlık Pazartesi günü TSİ 10’da basın toplantısı düzenliyor. Mevzu bahis tüketimin desteklenmesi olacak. Bu arada valla ben de Çin tüketimine katkıda bulunuyorum. Hisseler yerde sürünürken tasarruf modundaydım, şimdi tam tersine döndü.

Altın 3000 kapısına dayandı. Sene başından beri %14’e yakın primli. gümüş 34 eşiğinde, o da sene başından beri yüzde 17 kazanç yaptı. Madenciler de hareketli. Bugün Asya’da elle tutulur kazançlar yazıyorlar. Avustralya’da endeksin en iyileri.

Bakır fiyatları da ağır ağır 10 bin hattına ilerliyor. Dünkü LME kapanışı 9784 dolar oldu. Diğer metallerde de bir hareketlilik var. Dün, Citi idi yanılmıyorsam, içinde bulunduğumuz çeyrek için 10 bin dolar hedefi koymuştu.

LME bakır stokları temmuz ayından beri en düşük seviyeye çekildi, 237 bin tona düştü. Özellikle Asya limanlarından, Tayvan’dan çekimler mevcut. Muhtemelen Amerika’ya aktı. Bilmeyenler olabilir. LME’nin Kore ve Tayvan gibi Asya ülkelerinde de depoları mevcut. Mallar LME’ye kayıtlı.

Türkiye’de de tartışması var sanırım. HPV aşıları. Pekin belediyesi ortaokuldan itibaren genç kızları ücretsiz aşılama kararı aldı. Hafızam beni yanıltmıyorsa Merck ürünü Çin’de onaylı. Bu arada Pekin veya Şanghay gibi kentler herhangi bir konuda bir şey yapınca diğer eyaletlerin takip etme ihtimali az olmuyor.

Tesla Çin’de daha düşük fiyatla Model Y satışı planlıyor. Rekabet yoğun, kan kaybı şiddetli. Dolayısıyla Elon agresifleşiyor ki, başka çaresi yok. Bu arada modifiye bir model olacakmış, Tesla China ekibi geliştiriyor. Model Y - 1 gibi bir şey olabilirmiş, rakamlı bir şeyler yani.

Bir Baidu yatırımcısı olarak şaşırmadım. Baidu, Tesla’yla ileri sürüş sistemleri için işbirliği yapıyormuş. Baidu haritasının FSD’yle entegrasyonu için çalışıyorlar. Muhtemelen ciro ve kar katkısı marjinal ölçülerde olur. Fakat Baidu’nun yeteneklerini ve potansiyelini göstermesi açısından mühim. Bu arada Baidu uzun süre yapay zeka fonksiyonları için Apple ile görüşmüştü. Olmadı gibi. Lakin o da bir gösterge.

Demir cevherinde beklenen oluyor. Çin limanlarında stoklar geride kalan hafta %1.9 düştü. Yüksek fırın çıktısında bir artış vardı. En az onun kadar önemlisi, Avustralya yüklemeleri zayıfladı ve haftadan haftaya %1.5 düşüş var. Dolayısıyla havuz seviyesinde çekilme normal ve vadelileri destekleyici.

Gözden kaçmasın. Geçen sene Çin’in çelik ihracatı 110 milyon tonu aşmıştı. Bu sene çekilme olabilir. Hatta S&P Global yüzde 15-20 düşebilir demiş, ticaret bariyerlerinden bahisle. Düşmesini ben de beklerim ama yüzde 15-20 olur mu emin değilim. Yıllardır bariyerler eksik olmuyor, Çinliler ne yapıp edip bir yerlerden satıyor. Tabi bu sefer Vietnam ve Kore de soruşturmalar açtı. Özellikle Vietnam’a boş satış vardı. Muhakkak negatif etkisi olacaktır. Genel olarak iç piyasa canlanır, içerde marjlar düzelirse o vakit ihracat iştahı azalabilir. Kendi evlerinde işler kötü olduğu vakit dışarı yöneliyorlar, yükleniyorlar.

EPFR verilerine göre, Şanghay ve Shenzhen borsalarına pasif fonlardan net girişler var. Çin Yeni Yılı sonrasında yurtdışından net 3 milyar dolar girdi. Tutar Çin için küçük. Fakat yön değişikliği gösteriyor, bu bakımdan kritik. Nitekim son dönemde Citi ve HSBC Çin hisselerini UW’den Nötr’e yükseltti. Morgan Stanley bir üst basamaktan gidiyor, Nötr’den OW’ye çıktı.