Piyasa - Sabah Notları

🇨🇳 Goldman Sachs analistlerini MSCI Çin endeksinin gelecek 12 ayda %16 daha yükselmesini bekliyor.

- Deep Seek sonrası Çin’in teknoloji ilerlemeleri konusunda oluşan iyimserliği dayanak gösteriyorlar.

- Yapay zeka geniş kapsamda benimsendiği takdirde Çin şirket kazançlarında ortalama 2.5 artış bekliyorlar.

* Yüzde 2.5 dediğiniz vakit, hisse valuasyonlarında çok ciddi toparlanma son derece dayanaklı olur.

* Kabaca, sezgisel bir akıllı tahminle bugünkü hisse valuasyonlarını %30 civarında yukarı çekmeli

🇨🇳 PBOC Başkanı Suudi Arabistan’da dış dünyaya hitap etti. İki noktaya işaret ediyor.

- İstikrarlı kur finansal istikrarın temeli diyor. Önemli.

- Diğer taraftan tüketimi öndeliklendiriyoruz, tüketim yanlısı politikalar uyguluyoruz diyor.

🇨🇳 Citi Analistleri BYD için satış tahminlerini yukarı revize etti. Detaylarını geçiyorum, 2027 yılın 8.16 milyon adet öngördüler.

- Gerçekleşirse ağır sıklet kategorisine yükselmiş olacak. VW ve Toyota’nın 10 milyon hattında olduğunu belirmekte fayda var. Ayrıca Almanlardaki gerileme yapısal olabilir, trende dönüşebilir.

- Lafı nereye getireceğim, çok değil. Önümüzdeki 5 yılda BYD dünyanın en büyüğü olabilir. O yıl için net kar beklentileri 13 milyar dolar civarında.

🇨🇳 Çin’de krediler beklentileri aştı, ocak ayında 7 trilyon yuan eşiğinin üstüne çıktı. Neredeyse 1 trilyon dolar ediyor. Tabii krediler derken, geniş kapsamlı olduğunu belirtmek lazım.

- Çinliler toplam sosyal finansman diye sınıflandıyor. Banka kredileri dışında, tahvil senet sepet yoluyla yapılan borçlanmaları da içeriyor. Bu bağlamda özellikle kamu kesiminin tahvil ihraçlarını hızlandırdığı görülüyor.

- Genelde ilk çeyrekler güçlü kredi aktivitesi görülür. Bunu da belirtmek lazım. Ama onun üstüne beklentileri de aştı. Unutmadan, mortgage bakiyesi azaldı. Kredi verilerinin en kötü yanı.

🇨🇳 Çin teknoloji hisseleri güne yine ciddi yükselişlerle başladı.

- Tencent %8'e yakın kazançlı, iki günlük primi %15'i aştı.

- Çin'in en değerli şirketi, valuasyonu 600 milyar dolara civarında

* O da AI oyuncusu, bulut hizmetleri ve kendi modeli var. Platformlarına Deep Seek dahil yapay zeka fonksiyonları entegre ediyor.

* Çin'in teknoloji şirketlerine uyguladığı baskıdan muzdarip olmuştu. Jack Ma'nın Xi tarafından davet edilmesi, baskı döneminin bitişini simgeliyor.

🇨🇳 Alibaba güne %4 kadar yükselişle başlayıp hızla eksiye geçti.

- Bu hafta bilanço haftası

- Ralliyi destekleyecek bir bilanço tahmini yok

* Analist toplantısında yapay zeka konusu en çok merak edilen şey olacak

🇯🇵 Japon ekonomisi son çeyrekte %2.8 büyüdü.

- Art arda üç çeyrek genişlediler, dördüncü de yolda

- Çeyrekten çeyreğe %0.7 gibi iyi oran yaptılar. Beklenti: 0.3

- Şirketler kesimi iyi büyüdü, çeyrekten çeyreğe %0.5

- Hanehalkı harcamalarında daralma tahmin ediliyordu. Buna karşın 0.1 de olsa büyüme kaydedildi.

- Faiz artırımlarını destekleyici olur