Çinli otomobil üreticileri için yurtdışı büyüme hikayesi büyük ölçüde fiyatlanmış durumda. Morgan Stanley yeni oyun planının yerelleşme ve iş birliği olduğunu söylüyor. KDV iadesi kesintisi, AB tarifeleri ve Latin Amerika engelleri karlılık üzerinde baskı oluşturuyor.
Çinli otomobil üreticileri için yurtdışı büyüme hikayesi artık fiyatlanmış durumda. İhracat güçlü seyrediyor. Yatırımcılar ise jeopolitik belirsizliklerin devam edip etmeyeceğini sorguluyor.
Oyun planı değişiyor. İhracattan yerelleşmeye geçiş hızlanacak. Dört ana risk var.
KDV iadesinde kesinti ilk sırada. Çin'de araç ihracatı %13 KDV iadesi alıyor. Diğer ürünlerde yapılan kesintiler, sıranın otomobile geleceği endişesini doğuruyor.
200 bin yuanlık bir araçta her 1 puanlık kesinti, brüt karda 2 bin yuan kayıp demek.
AB'nin PHEV tarifeleri de işin cabası. Ekimdeki müzakere sürecine kadar ilerleme beklenmiyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Citi'nin 2027 doğalgaz senaryosu ~2.80 dolar/mmbtu ile arz fazlasına işaret ediyor. Düşük maliyet ve güçlenen bilançoyla EQT büyük cap'lerde ilk tercih olurken 5 milyar dolarlık net borç hedefine yaklaşması geri alım ihtimalini güçlendiriyor.
JPMorgan MP Materials'ın 60 dolarlık hedef fiyatını ve Overweight notunu korudu. NdPr maliyet baskısı FY26 EPS tahminini %30 aşağı çekti, karlılık tabanı ise on yılı aşkın süre güvence altında.
ABD polietilen kontratları Temmuz'da küresel talebin zayıflığıyla 10 sent/pound geriledi. MDI ise arz kısıtlarının etkisiyle 265 dolar/ton yükseldi. Kimya zinciri ayrışıyor.