Kısa Kısa - Sabah Notları

Borsa

Yüzde 1’in üzerinde primlerle gerçekleşen ABD kapanışlarına rağmen, Uzakdoğu’da kazançlar sınırlı. Seul ve Taipei yatay. Nikkei yüzde 0.4 kadar pozitif. Şanghay ve Shenzhen’de ise depresif tavırlar devam ediyor. Düşüş serilerinin beşinci ayındalar ki, Eylül başından beri kayıplar yüzde 5’e yaklaşıyor.

Döviz

Dolar endeks iki günlük kazancın ardından 101.62 seviyesinde, kararsız sayılır. Kamala - Trump atışması ve enflasyon verisiyle yön bulabilir. Japon Yeni de sakin, 143.18 seviyesinde. Çin Yuanı iki gün değer kaybetmişti, bugün de hafif mevzi kaybediyor. 7.12 dolayında.

Emtia

Altın yine 2500 hattında, bir altına bir üstüne hesabı. Brent dünkü %1 kazancın bir kısmını geri veriyor, 71.7 dolar seviyesinde. Bakır üç gündür 9 bin hattının üstünde. Çin gelişmeleri lehine gibi görünüyor. Alüminyum 8 günlük günlük düşüş serisini dün sonlandırdı, LME kontratları bugün de pozitif.

Tahvil, Faiz

Swap piyasalarında hala 32 baz puan indirim fiyatlanıyor. Yüzde 75 civarında ihtimaller 25 baz puan indirime tekabül ediyor. Bana sorarsanız enflasyon verisi bu ağırlığı tersine çevirebilir mi, açıkçası sanmıyorum. O bakımdan son viraj sayılır. Hatırlatmak gerekirse, Fed yetkileri sessizlik evresinde. Ertesi günden itibaren piyasa navigasyonu körlemesine dönebilir.

Dış Ticaret

Çin’in ihracatı yüzde 8.7 büyümeyle beklentilerin 2 puan üstüne çıktı ve yılın en yüksek oranı oldu. İthalat ise tam tersine beklentilerin altında kaldı ve yalnızca yüzde 0.5 büyüdü. İç talepte zayıflığın devamına işaret ediyor, hatta belki kötüleştiğine de.

Alibaba

Şanghay ve Shenzhen borsaları dün açıkladıkları kararlar, HK Link’ine Alibaba’yı dahil ettiklerini açıklamıştı. Daha anlaşılır kılmak gerekirse, Alibaba hisselerini Çinliler alabilecek artık. Kararın etkisiyle HK paylarında bugün yüzde 5’i aşan kazançlar var, seneye 20 milyar dolarlık net giriş tahmin ediliyor.

Bakır

Çin’de iki trend belirginleşti. Stoklar eriyor ve iç piyasa premiumu yükseliyor. Stokları dün de yazmıştım, 336 binden 210 bine düştü ve düşüş ivme kazanıyor. Şanghay spotu ile LME kontratı arasında makas ise 60 doları geçti ve yılın en yükseğine tırmandı. Özellikle elektrikli araçlar ve elektrik altyapı talebi güçlü seyrediyor.

Emtia İthalatı 🇨🇳

Dikkat diye başlamak isterim: Çin'in emtia iştahı kesildi. Ham petrol alımları ağustosta yüzde 7 azaldı. İşlenmemiş bakır kaleminde düşüş yüzde 12.3 oldu. Yine demir cevheri ithalatında yüzde 4.7 azalma var. Hatırlatmak gerekirse, genel ithalat büyümesi %0.5'te kaldı. Bahse konu en büyük kalemlerin doğrudan payı var.