Kısa Kısa - Sabah Notları

Neler okuyorum? Gözüme ilişen sektör, şirket ve piyasa gelişmeleri

Hatırlatma: X hesabınını sık sık güncelliyorum. Twitter kullanıyorsanız aboneliğinizi Dragonomi X hesabına taşımanızı rica ederim. Günlük veya haftalık, derli toplu okuma yapanlar için blog daha uygun olur. Arşiv değeri taşıyan notları bloga birkaç gün gecikmeyle de olsa aktarıyorum.

➖ Asya'da piyasa tablosu karışık görünümlü.

• Çin hisseleri negatif ayrışıyor
• Japonya'da kur 155 altında
• Sanayi metalleri eksi

Baidu ve PDD teşviklerin tüketime yansımasını görmedik tadında değerlendirmelerde bulundu, Çin bağlantılı varlıkları baskılayan temel unsur.

➖Amerikan kapanışları görece pozitif oldu. SPX %0,53 artışla 5948’de kapandı. Eşit ağırlıklı endeks versiyonu %1,27 yükseldi. Dow %1,06 artış kaydetti. Nasdaq göreceli olarak daha zayıf performans göstererek sadece %0,03 arttı. Baidu ve PDD bilançoları sonrası Çin hisseleri satış baskısı altında kaldı. Amerikan getirileri 1-3 bp civarında artışlar gördü. Aralık toplantısında indirim olasılığı %50-55 gibi fiyatlanıyor.

➖ Dolar Endeksi 107’ni üstüne tırmandı, bir yılın en yüksekleri. BOJ’un faiz artırım ihtimali daha çok konuşuluyor. ABD’de doğalgaz fiyatları yine sert yükseldi, Nymex’ta hafta başından beri prim %30’a yaklaşıyor. Tabii çok düşük seviyelerdeydi, soğuk hava tahminleri etkili oluyor. Altın fiyatları beş gündür tırmanışta, Asya seansında 2690’a dayandı.

➖ Japonya’da enflasyon beklentileri aştı. Taze gıdadan arındırılmış (core) tüketici fiyatları yüzde 2.3 arttı. Taze gıda ve enerjiden arındırılmış (core-core) tüketici fiyatları da aynı seviyede yükseldi. Beklentiler yüzde 2.2 civrındaydı. BOJ’un core hedefi ise %2 civarında, dolayısıyla enflasyon banka nazarında fazla yapıyor..

➖ Rusya’nın Ukrayna’ya attığı füzenin tipi belli oldu. ICBM değil, orta menzilli hipersonik nitelik taşıyan Oreshnik (Hazel) füzesiymiş. İkaz maksadıyla kullanıldı, dolayısıyla Ukrayna saldırılarının arkası gelir mi önem kazandı. Kör gözüne hesabı olacak..

➖ Trump’ın adalet bakanlığına atadığı tartışmalı isim Gaetz onay alamayacağını anlayınca adaylıktan çekildi. Piyasaları da tedirgin etmişti. O bakımdan hisse pozitif sayılır.

➖ Xi Jinping Brezilya dönüşünde Fas’a uğradı. Şu bakımdan dikkat çekici. Ülkenin ABD ve Avrupa’ya serbest ticaret anlaşmaları var. Çin şirketleri de son bir iki senede yatırımlarına hız vermişti. Özellikle otomotiv ve batarya yatırımlarını yoğunlaştırıyorlar. Trump’ın gelişiyle Fas’ın değeri daha da artmış olmalı. Adam bize bir türlü gelemedi gitti. Cumhurbaşkanı bildiğim kadarıyla sürekli davet ediyor, bekliyor. Nafile.

➖ Northvolt sonunda battı, daha doğrusu yüzemez hale gelip iflas koruma başvurusunda bulundu. Çok değil, iki üç sene evvel Avrupa’nın batarya umutlarını bağladığı şirketti. Bugün kasasında bir haftalık nakdi kaldı. Defterinde 6 milyar dolarlık borç var. Hala kurturlma şansı bulunuyor, kurtarılırsa tabii ki. Nerden baksanız 10 milyar avro kredi hattı sağlanmıştı. Avrupa’da Koreliler ve Çinliler etkin. LG ve CATL arasında özellikle rekabet var.

➖ Amerikan oto üretileri Trump’a bir mektup yazmış ve 7500 dolarlık vergi teşvikinin kaldırılmamasını istemiş. Buna karşın Trump ekibi vergi reform çalışmaları çerçevesinde kaldırmayı düşünüyor. Bu mesele Amerikan oto sanayi için büyük sonuçlar doğurabilir. Elektrifikasyonda Çin’le araları daha da açılacaktır. Bu arada Elon kaldırılsın diyor. Zira Tesla kendi ayakları üstünde durabiliyor, teşviksiz ortamda olan Ford’a, GM’e, Stellantis’e, Toyota’ya olur.

➖ VW işçileri Aralık ayında greve gidebilir. İlk etapta kısa süreli eylemler olacak. Sendika müzakerelerin gidişatından memnun değil. Aradaki mesafeler uçurum sayılır. VW zor durumda, işgücü refah devri kabulleriyle yaşıyor. Herkes haklı aslında bir yerde. Lakin o haklılık devrin gerçekleriyle çelişiyor. Bu arada otomotivde iki problem var. Biri elektrikli araçlar. Fakat ondan daha önemlisi pazar küçülmesi. Pandemi önesinde 16 milyona yakın araç satılırken, sonrasında sayılar 12 milyon civarına düştü. Oransal olarak çok büyük kayıplar. Daralan pastada bir de elektrikli dilim kapıyor.

➖ Avrupa’dan kötü haberlerin ardı arkası kesilmiyor. Uyaran, ikaz eden edene bir taraftan da. Bu sabah itibarıyla ECB ilişti gözüme. Bankanın baş ekonomisti Philip Lane diyor ki, küresel ticaret parçalı hale gelirse dünya üretimi önemli ölçüde çıktı kayıplarına (sizeable loss) maruz kalır. Lane ayrıca enflasyonist etkinin de birkaç sene içinde kaybolacağını tahmin ediyor. Bu kısım uzun vadeli tahvil primleri açısından önemli. Evet, ilk etapta enflasyon olabilir. Fakat küresel ekonomi darbe alırsa enflasyon da geçici olabilir.

➖ Fed başkanları durmadan konuşuyor. Anladığım kadarıyla iki eksen oluştu. Bir grup enflasyon cephesinden endişeli ve yavaşlama taraftarı. Hatta belki durmak geçiyor içlerinden de o kadarını söyleyemiyorlar. Diğer grup ise daha ziyade işgücü piyasasına odaklı. İstihdam cephesinde bir soğumaya zemin bırakmamak gerektiğini düşünüyorlar. Geç olmadan indirime devam diyorlar.

➖Bu noktada Temmuz ayı toplantısı bir politika hatası kabul ediliyor. İndirim yapılmamıştı. Buna karşın istihdam konusunda yaşanan kafa karışıklığının ardından, sonraki toplantıda bu kez 50 indirdiler. Yanlış kararı yanlış kararla telafi etmek isteyen hakemlere döndüler..
ÖÖ 11:28 · 22 K