Kısa Kısa - Sabah Notları

Bu sabah itibarıyla gözüme ilişen bazı piyasa gelişmeleri...

(1) Asya

➖Asya piyasaları bugün yemyeşil duruyor. Hisse, döviz ve emtia cephelerinde ekseriyetle alıcılı seyir hakim.

➖ Dolar ve tahvil getirilerinin sakinleşmesi ortamın gerginliğini biraz aldı hesabı.

➖ Avrupa ve ABD endeks vadelileri de aynı şekilde yeşillerde. TSİ 07:00 itibarıyla Stoxx 50 %0.4 kadar primli.

➖Japonya ve Tayvan hisseleri beş gün geri çekilmişti, seri bugün bozulacak gibi duruyor.

➖Avustralya borsası bugün rekor kırdı, en yükseklerinde. Madencilik ve enerji hisseleri itici güç oluyor.

➖Şanghay ve Shenzhen borsaları zorlanıyor. Buna karşın Hong Kong alıcılı gidiyor. HK’da en çok katkıyı sanayi ve kıymetli metal tahtaları yapıyor.

➖Doların rahat vermesiyle birlikte Asya para birimleri de nefeslendi. Kore Wonu yüzde 0.4 kadar pozitif. Japon Yeni, Çin Yuanı ve Avustralya Doları da kazançlılar arasında.

• Bloomberg kaynakları Trump yönetimi Bessent yerine Kevin Warsh’ı düşünmeye başladı. Bessent National Economic Council direktörlüğüne kaydırılabilir. Piyasa için pozitif sayılır. Warsh eski Fed başkanı, Fed başkanlığı için daha evvel Trump’ın Powell ile birlikte değerlendirdiği adaydı.

(2) ABD

➖ Tesla sayesinde Nasdaq positif kapadı. Dow hafif eksi bitirdi.

➖ ABD tahvil getirileri gün sonuna doğru gevşedi, eğri boyunca 3 baz puana varan düşüşler var.

➖ Fed faiz indirim ihtimali aralık toplantısı için %58’e geriledi. & Aralıktaki istihdam raporu nihai sözü söyleyebilir.

➖ ABD piyasalarında değerlemeler bir soru işareti. Tahvil getirileri diğer mesele. Fed indirimleri üzerine de ağır ağır gölge düşüyor. Bu eksenin gidişatını takip etmekte fayda var.

➖ Dolar Endeksi art arda iki gün düşüş kaydetti. Asya seansında 106.15’lere kadar geriledi.

➖ NYT’ye göre Trump, piyasaların seveceği bir hazine adayı üzerinde duruyor. Sinyal etkisi bakımından hisse pozitif sayılır.

➖Trump ekibi vergi indirim tasarısı üzerinde çalışıyor. Washington Post’a göre harcama kısıcı önlenler de düşünüyorlar. Medicaid, yemek fişleri ve diğer sosyal yardım programları gözden geçiriliyor.

➖Bu hafta en büyük risk kaynaklarından biri Rusya’nın vurulması. Reuters kaynaklarına göre, Ukrayna ordusu birkaç gün içinde ilk saldırıyı planlıyor.

➖ AMD açısından sanki kritik bir anlaşma oldu. IMB’e hızlandırıcı modeli MI300X satıyor.

(3) Çin

➖ Nio bilançosu yarın çıkıyor. Cüzi bir ciro büyümesi olabilir. Yakın geçmişte çok ıskaladı, son bilançoyu tutturmuştu.

➖ Çinli ihracatçılar vergi iade düzenlemesinin etkilerini değerlendiriyor. Kullanılmış yemeklik yağdan akaryakıta kadar pek çok ürüne etkisi var.

➖ Şanghay yönetimi emlak satışlarında KDV ve gelir vergisi muafiyeti de içeren bir dizi düzenleme açıkladı. Büyükşehirler benzer adımları atıyor, diğerleri de takip eder. Ana tema emlak sektöründe sürekli yeni adım.

➖ Aramco Çin yatırım aktivitesine devam ediyor. Sinopec’le birlikte Fujian’de 10 milyar dolarlık petrokimya tesisinin inşasına başladılar. Araplar coğrafi çeşitlenmeye ve kimya ürünlerine kaymaya çalışıyor. Bu stratejinin parçaları sayılır. Daha evvel vaktiyle benim de iyi takip ettiğim Çin’in en büyük özel rafinerisi işletmecisi Rongsheng’e ortak olmuştu.

➖ Tripcom bilançosu geldi. Çin’de seyahat sektörü için barometre niteliğinde. Beklentiler yüksekti ve o beklentileri aştı. Çinliler geziyor aslında, istatistiklere de yansıyor. Genel olarak sorun kişi başı harcamalardaki zayıflıkta. Bu ortam da TCOM’a yaradı ki, hisseleri en yüksek seviyelerine de yakın olmalı.

➖ Çin Maliye Bakanlığı, gelecek yıl tahvil ihraç kotasını önden kullandırmayı planlıyor. Yeni teşvik kadar bu tür adımlar da önemli. Atıyorum yüz milyar dolarlık bir ihracın Ocak’ta çıkmasıyla Kasım’da çıkması arasında büyük fark var.

➖ Çin hükümetinin gelirleri azalırken giderleri artıyor. Mali harcamalar ilk 10 ayda %2.7 arttı, geçen yıla göre 0.7 puan hızlandı. Buna karşın bütçe gelirlerinde %2.2 düşüş gerçekleşti.

➖ Xiaomi hisseleri bilanço sonrası satılıyor, yüzde 3 kadar eksi. Daha ziyade kar realizasyonu sayılır. Bu sene %78 yükseldi. Son üç aylık getirisi %58 oldu. Oto işi tahminlerden çok daha iyi gidiyor. Bu sene iddialı bir hedefle 100 bin teslimat öngörmüşlerdi. O işler zor, açıkçası tutturamaz diye de düşünüyordum. Fakat tam aksine, hedefi 130 bine çıkardılar.

➖ Tesla Çin satışları canlı değil gibi. Model 3 bekleme süreleri son iki ayda 6 haftadan 3 haftaya düştü. Yerli rakipler yeni modellerle sürekli Model 3 ve Model Y’yi hedef alıyor. Zorlanması normal. Bu arada Tesla satış büyümesi pazarın zaten gerisinde kalıyor.

➖ Çin bu ay iki toplumsal öç saldırısıyla sarsıldı. Adamın biri boşanma sonrası mal paylaşımına sinirlenip aracıyla 35 kişiyi öldürmüştü. Ardından dün stajyer bir genç 8 kişiyi öldürdü. Cinnet olayları çoğalıyor. Çin’de ateşli silaha erişim son derece zor. O yüzden kesici aletler veya motorlu taşıtlarla kalabalıklar, çocuklar vs. hedef alınıyor. Ekonomik sorunların da bir yansıması olduğuna şüphe yok. Nitekim Pekin’de her köşe başı polis kaynamaya başladı.

(4) Emtia

➖ Brent 2 dolarlık sıçramanın ardından 73 seviyesinin üstlerinde kaldı.

➖ Ons altın kazançlarını koruyor. Dün yüzde 2’ye yakın yükselişle kapadı. Şu an %0.4’ten fazla primli 2620 hattını aştı.

➖ Bakır fiyatları dün yeniden 9100 hattının üstünü gördü. An itibarıyla 9086 dolar

➖Gümüş dünkü kazançların üstüne koyuyor, Asya seansında 31.4 dolara kadar yükseldi. İki günde yüzde 4 civarı prim yaptı.

➖Londra’da alüminyum vadelileri dün duruldu. Cuma günü yüzde 8 kadar yükseliş görmüştü ve %5.8 primli kapamıştı. Dün %1.7 kadarını geri verdi. Bu sabah yatay görünüyor.

➖Çin alüminyum üreticileri dün tabanlar yemişti. Bugün onlar da bir nebze yara sarıyor gibi.

➖Demir cevheri vadelileri Singapur’da dünden beri 100 dolar sınırını aşmaya çalışıyor. Henüz muvakkak olmuş değil.

➖Şanghay’da çelik vadelileri iki gündür hafif yükseliş eğiliminde, genel olarak cansızlık devam ediyor

➖Batarya sınıfı lityum karbonat vadelileri hayata dönüş belirtileri gösteriyor. Beş haftadır azar azar tırmanışta. Genelde yeşil görüyorum. 11 bin dolar civarına yükseldi. Avustralya tarafında çıktı ve yatırım frenleri vardı. Çin’de batarya hücre üretimi rekorlar kırıyor. Pazar dengelenmedi ama arz fazlası bir miktar törpülendi.

➖Soda külü cephesinde yeni gelişme yok. Fiyatlar 6 haftadır yatay bantta. Hatta geride kalan iki haftayı hafif negatif tamamladı.

➖Şanghay vadelilerinde selüloz biraz dikkat çekici. Üç haftadır yükseliş trendinde. Yine de genel talep görünümünde büyük değişiklik yok gibi. Aylıkta yatay görünüyor.