Tüketim — Atıştırmalıkta pazar payı yeniden dağılımı
Çin atıştırmalık sektöründe sıralamayı yeniden yazan, yarı yıl geliri 45 milyar yuana ulaşan ama brüt marjı yalnızca yüzde 11,5 olan hacimli atıştırmalık perakende zincirleri oldu.
Hangzhou Silan — Marj baskısının sürmesi
Morgan Stanley, Hangzhou Silan'ın 2026/27 hisse başı kar tahminini marj varsayımlarını düşürerek %6 ve %1 aşağı revize etti. Fiyat artışlarına rağmen hammadde maliyetleri yükselmeye devam ediyor. Hedef fiyat 26,9 RMB'de sabit tutuldu.
1 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/53
Hangzhou Silan'da fiyat artışları marjı korumaya yetmiyor. Hammadde maliyetleri yükselmeye devam ediyor ve zamların etkisini kısmen siliyor. Bu yüzden 2026 hisse başı kâr tahmini %6, 2027 tahmini %1 aşağı çekildi. 2028 tahmini büyük ölçüde değişmedi.
Şirketin hissesi 34,16 RMB'den işlem görüyor. Hedef fiyat 26,9 RMB'de sabit. Bu da mevcut fiyata göre yaklaşık %21 aşağı yönlü bir alan bırakıyor.
Morgan Stanley'in Underweight tavsiyesi duruyor. Sektör görünümü ise Attractive. Yani kurum sektörü beğeniyor ama Silan'ın bu ortamda göreceli olarak geride kalacağını düşünüyor.