Ford — Fiyat hedefi 14 dolara çekildi, garantiler ve EV geçişi ana belirsizlik

Morgan Stanley'ın 14 dolarlık DCF kaynaklı fiyat hedefi, 2026 yılı hisse başına 1,79 dolar kâr tahminine 7,9 kat çarpan ima ediyor. Bu değerlemede 2035 yılına kadar yüzde 2,6 gelir ve yüzde 9,2 FAVÖK (Finans segmenti hariç) bileşik yıllık büyüme varsayımı, yüzde 10,9 WACC ile iskonto ve 4,0 kat çıkış serbest nakit akışı çarpanı kullanılıyor. Morgan Stanley, Ford'un General Motors'a benzer bir makro ortamdan yararlanmasına rağmen garanti maliyetleri sorunlarını aşma ile stok ve teşvik disiplinini rakiplerine göre kanıtlaması gerektiğini düşünüyor. Universal EV Platformu ve kârlılığa giden geçişte belirsizlik sürüyor.