Finans - Bankacılık hisseleri

Küresel Banka Hisseleri Trump'ın Tarife Duvarları Nedeniyle Çöktü

ABD Başkanı Donald Trump'ın bir asırdır görülen en yüksek tarife duvarlarını açıklamasının ardından resesyon korkuları piyasaları sarınca, banka hisseleri küresel çapta sert düştü.

Avrupa banka hisseleri endeksi (.SX7P) TSİ 15:40'ta %8 düşüş gösterirken, finans sektörü STOXX Europe 600 (.STOXX) endeksinin en çok değer kaybeden sektörü oldu.

Satış dalgası, Çin Maliye Bakanlığı'nın Trump'ın tarifelerine misilleme olarak 10 Nisan'dan itibaren tüm ABD mallarına %34 ek tarife uygulayacağını açıklamasının ardından hızlandı.

ABD'li bankalar, Perşembe günü aylar sonraki en düşük seviyelerine gerilemelerinin ardından açılış öncesi işlemlerde düşüşlerini sürdürdü. En büyük ABD bankası JPMorgan Chase (JPM.N) %4,4 değer kaybederken, Goldman Sachs (GS.N) ve Morgan Stanley (MS.N) %5'ten fazla düştü.

Asya'da ise Japon mega bankaları, Trump'ın ticaret savaşının sonuçlarına dair piyasaların şimdiye kadarki en rahatsız edici sinyallerinden birinde, haftayı 2008 finansal krizinden bu yana en büyük kayıplarla kapattı.

Büyümenin barometresi olan bankalar, ABD'nin onlarca yıl boyunca inşa ettiği serbest ticaret düzeninden kopması nedeniyle hisselerinde sert düşüşler yaşıyor. Yatırımcılar, harcamaların düşmesine, kredi talebinde keskin bir düşüşe ve anlaşma hacimlerinin çökmesine hazırlanıyor.

Raymond James'e göre, "Banka hisselerinin değerlemeleri, yatırımcıların bankalar için kötümser senaryonun gerçekleşeceğine eğilim gösterdiğini söylüyor." Firma, yatırımcıların 2025'te bir resesyon beklentisine işaret ediyor.

ABD ithalatına uygulanan evrensel %10'luk tarife 5 Nisan'da yürürlüğe girecek. Ardından Washington'un 100 yılı aşkın süredir görülen en yüksek ticaret engellerini oluşturmasıyla düzinelerce ülkeye ek tarifeler uygulanacak.

Trump yönetiminin daha da tırmandırabileceği konusunda uyardığı misilleme korkuları, bazılarının bir resesyonun gerçekleşme olasılığını artırdığına dair tahminlerini yükseltmesine neden oldu.

Innovating Capital'in kurucusu Anthony Georgiades, "Bankalar hassas bir durumda" diyor ve ekliyor: "Çılgın bir marj sıkışması yaşayacaklar ve özellikle otomotiv ve tüketici kredilerinde kredi riski artacak."

Fitch Ratings'in Kuzey Amerika Bankaları Başkanı Christopher Wolfe de, özellikle tarifeler uzun süre yürürlükte kalırsa, bankaların muhtemel kredi temerrütleri için daha büyük karşılıklar ayırmak zorunda kalabileceği konusunda uyardı.

Hisselerdeki düşüş, birkaç ay önce seçim sonrası iyimserlikle yükselen bankacılık sektörü için keskin bir geri dönüş anlamına geliyor. Tarifeler bankaları doğrudan etkilemese de, şirketlerin birleşme ve satın alma planlarını durdurmalarına ve tüketici güvenini aşındırmasına neden olabilir; bu da sonuçta yatırım bankacılığı ücretlerini etkileyebilir ve kredi talebini yavaşlatabilir.

Gelecek hafta ABD bankaları, çalkantıyı yönetme stratejileri hakkında bilgi verecek. JPMorgan, Morgan Stanley, Wells Fargo (WFC.N) ve BNY (BK.N) kazanç sezonunu başlatacak.

'Dünya Değişti'

Ağır düşüşler yaşayan Avrupa bankaları arasında Almanya'dan Deutsche Bank (http://DBKGn.DE) %8,2, İtalya'dan UniCredit (CRDI.MI) %8,6 değer kaybetti. Fransa'dan Societe Generale (http://SOGN.PA) ise yaklaşık %10 düştü.

Japon banka hisseleri en az 40 yıldır görülen en büyük haftalık kaybı yaşarken, yatırımcılar güvenli liman arayışıyla devlet tahvillerine yöneldi.

Hong Kong'daki HSBC'nin baş Asya ekonomisti Fred Neumann, "Dünya değişti ve bu değişimler çok az ekonomide Japonya'daki kadar güçlü yankı buluyor" dedi.

Piyasa değeri açısından Japonya'nın en büyük bankası olan Mitsubishi UFJ Financial Group (8306.T) hisseleri, Cuma günü %8,5 düşerek haftalık bazda %20 kayıp yaşadı - bu 2003'ten bu yana en büyük düşüş.

Mizuho Financial Group (8411.T) haftayı %22'den fazla kayıpla kapatarak 2008'den bu yana en büyük düşüşü yaşarken, Sumitomo Mitsui Financial Group (8316.T) hisseleri haftalık bazda %20 değer kaybetti.

Asymmetric Investors'ın Japonya hisse senedi stratejisti Amir Anvarzadeh, "Bu banka hisselerinden toplu bir çıkış ve bunun devam edeceğini düşünüyorum" dedi.

Sadece iki hafta önce 19 yılın en yüksek seviyesine ulaşan Japonya'nın TOPIX bankalar endeksi (.IBNKS.T), o seviyeden %24 düştü. Endeksin %20,2'lik haftalık düşüşü, LSEG'nin 1983'e kadar uzanan verilerindeki en büyük düşüş oldu.