Yabancı aktif fonların Çin hisse pozisyonu göreli bazda -%0,9'a iyileşti, yeniden açılıştan bu yana en düşük underweight. A-share ağırlığı rekora yakın seyrederken mutlak bazda Çin ağırlığı %7,6'ya geriledi.
Yabancı aktif fonların Çin hisselerindeki ağırlığı ikinci çeyrekte eksi yüzde 0,9'a iyileşti. Bu, Çin'in yeniden açılmasından bu yana görülen en düşük underweight seviyesi. Şanghay ve Shenzhen borsalarındaki A-share hisselerinin Çin tahsisatı içindeki payı da yüzde 25'e ulaşıp rekora yaklaştı.
UBS'in takip ettiği yaklaşık 800 aktif fondan 359'u Çin'de overweight durumda. Bu fonların toplam varlığı 700 milyar dolar civarında. Kalan 461 fon ise hala underweight. Ortalama alt ağırlıkları 1,5 puan.
Göreli toparlanma mutlak rakamlara tam yansımıyor. Çin hisselerinin aktif yönetici portföylerindeki payı yüzde 10,1'den yüzde 7,6'ya geriledi.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Morgan Stanley Wynn Macau'yu 2026 tahmini serbest nakit akışı üzerinden %9,0 getiri hedefiyle değerliyor. Oran uzun vadeli ortalamanın 100 baz puan üzerinde, yüksek temettü dağıtımı ise değerlemeyi destekliyor.
Morgan Stanley, Hua Hong Semiconductor'ı kalıntı gelir modeliyle değerliyor. Özsermaye maliyeti %9,2 ve orta vadeli büyüme %16,5 olan modelde bel kemiği 8 inç fiyat artışı, bu gerçekleşmezse aşağı riskler devreye giriyor.
Hygon'ın ikinci çeyrek geliri yıllık %65 artarak 5,1 milyar yuana çıktı, GPU ağırlıklı ürün karışımı brüt marjı hafif baskıladı. Morgan Stanley, HBM envanterini kilitleme becerisini 2027 sevkiyatları için kritik görüyor.