Tüketim — Nike talebinde 4Q riski
Yue Yuen'in 3Q26'da korkulandan iyi performans gösterebileceğini, ancak asıl riskin 4Q26'a girerken zayıflayan Nike talebinde olduğunu Jefferies savunuyor.
Chengdu Xingrong Environment — serbest nakit akışında toparlanma
Chengdu Xingrong Environment, Chengdu merkezli su ve katı atık yönetimi şirketi, büyük yatırım döngüsünün sonuna yaklaşıyor. Wanxing Phase 3 atık yakma tesisi devreye girdi, atık su ve içme suyu tarifelerinde yukarı yönlü düzenleme potansiyeli var. Serbest nakit akışı 2025'te pozitife döndü
3 dk okuma
Chengdu Xingrong Environment, büyük yatırım döngüsünün sonuna yaklaşıyor. Şirketin atık yakma tesisi Wanxing Phase 3 devreye girdi, atık su ve içme suyu tarifelerinde yukarı yönlü düzenleme potansiyeli var. Serbest nakit akışı 2025'te pozitife döndü, temettü oranı yüzde 35'e çıktı. 2026 tahmini F/K 9,7x, sektör ortalaması 15x.
Öne Çıkanlar
— Chengdu Xingrong, Chengdu'da su ve atık yönetiminde tekel konumunda. Atık su, içme suyu ve katı atık işleri, şehrin nüfus artışından doğrudan faydalanıyor. Atık su tarifeleri her üç yılda bir ayarlanıyor ve yatırım getirisi yüzde 10 olarak garantilenmiş durumda.