Bülten - Sabah Notları

Dolarda değer kaybı sürüyor. ABD varlıkları genel olarak satışlı. Üstelik güvenli liman talebinin arşa erdiği bir dönemde. Bana sorarsanız, her şeyden evvel henüz niceliklendiremediğimiz bir yapısal güven kaybını da yansıtıyor. Elbette daha ölçülebilir makro faktörler de devrede ayrı.

Japon Yeni ve Avro dün %2'den fazla değerlendi. İsviçte Frank'ı, sanırım dolara karşı son 10 yılın en güçlü seviyesinde. Yen an itibarıyla 143.5 seviyesinde.

Danske Bank'dan Allan von Mehren, yuanle ilgili en başarılı tahmin siciline sahip analistler arasında. Hatta sanırım en tepede. Devalüasyon beklentilerine katılmıyor, yüzde 5 değer kaybını olası görüyor. Esasen teşvikler ve önlemlerle kur istikrarının korunacağını düşünüyor.

* Sürekli sorulduğu için tekrarlamak durumunda kalıyorum, aynı fikirdeyim.

Asya borsaları baştan aağı kırmızı. Tokyo'da yüzde 4'ü aşan kayıplar mevcut. CSI300 ve HSI Kompozit kayıpları %0.4 dolayında, nispeten sınırlı. Bölgede en dirençli endeksler olarak öne çıkıyor.

Hisse satışlarında temel unsurlardan biri belirsizlik. Ne şirketler ne analistler tarifelerin kazançlar üzerindeki etkisini doğru dürüst değerlendiremiyor. Trump da dün bazı geçiş sorunları olabileceğinden bahsetti. Sorun o sorunların tartılamaması, henüz yeterince tespit edilememesi.

Piyasa çalkantısı Scott Bessent'i öne çıkardı. Tarifeleri yapan çekirdek ekipte değildi. Pek çok açıdan en kilit isim haline gelmiş olmalı. Tarife mimarları Lutnick ve Navarro epey tepki görüyor.

Avrupalılar Trump'a epey sert bir mesaj göndermek istiyor gibi. Almanların prestijki ekonomi gazetesi Handelsblatt'a göre, Çin'le elektrikli araç tarifelerine ilişkin görüşmeler başlamış. Trump, kaç yaparken göz çıkarıp tarife konusunda Çin ile Avrupa'yı uzlaştırır mı?

Bu arada Xi Jinping Güneydoğu Asya turuna çıkıyor. Yine epey manidar. Bölgeye verilen önemi gösteriyor. Yeri gelmişken, ABD'nin silah zoru haricinde Vietnam'ı, Malezya'yı Çin tedarik zincirlerinden çıkarması imkan dışı. Bu yönde yapılan yorumları ben fevkalade gerçeklikten kopuk buluyorum. Bu ülkeler genel olarak denge politikası güdüyor. Ne Çin için ABD'yi, ne ABD için Çin'i terk ederler.

Bloomberg Intelligence, hisse yatırımcıları için sıradaki tehlikenin kazançlarda ciddi bozulma riski olduğuna dikkat çekmiş. Korkular gerçekleşir ve S&P 500 kâr durgunluğuna girerse, hisse senetlerini beterin beteri bekliyor olabilir. Bu tarada çok dikkat etmek lazım.

Çin basını dünden beri son derece net biçimde geri adım yok, boyun eğmeyeceğiz diyor.

Piyasa Göstergeleri TSİ 05.00

• Dow Jones Vadeli: 39354.00 (-1.11%)
• Nasdaq 100 Vadeli: 18204.25 (-1.52%)
• S&P 500 Vadeli: 5236.25 (-1.24%)
• Bloomberg Dolar Endeksi: 1241.44 (-0.39%)
• 2 Yıllık Hazine Getirisi: 3.83% (-3.5 baz puan)
• USD/MXN: 20.59 (+0.59%)

İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Sarah Breeden, Trump'ın ticaret savaşı nedeniyle sterlindeki potansiyel zayıflamayı izlediklerini söyledi.

Rusya, Mart ayında ham petrol üretimini günde 8,965 milyon varil seviyesinde tuttu ve bu rakam OPEC+ kotasının hemen altında kaldı.

Emtia Fiyatları (TSİ 05.10)

• WTI Ham Petrol: $59.64 (-0.7%)
• Brent Ham Petrol: $62.97 (-0.6%)
• Doğal Gaz: $3.515 (-1.2%)