Bochu'nun ikinci çeyreği beklentilerle uyumlu geldi ancak brüt marj, ürün karması ve hammadde maliyetleri nedeniyle 6 puan geriledi. Şirket fiyat artışı yerine kritik bileşen stoklamayı tercih ediyor, 2026 satış büyüme hedefi yüzde 20'de duruyor.
Bochu'nun ikinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu geldi. Gelir 730 milyon yuan, net kar 471 milyon yuan seviyesinde. Net karda yıllık yüzde 22 artış var, çeyreklik bazda da beklentinin yüzde 3 üzerinde. Asıl dikkat çeken taraf marjlarda. Brüt marj yıllık 6 puan düşüşle yüzde 73'e geriledi. Bunun arkasında iki neden var. Ürün karması değişti, lazer kesim kafaları ve kaynak kontrol sistemlerinin katkısı arttı. Bir de hammadde maliyetleri yükseldi, bellek çipleri, kameralar ve sensörler başı çekiyor. Şirket bu maliyet baskısına fiyat artışıyla değil stokla karşılık veriyor. Kritik bileşenlerde stok seviyesini yükseltiyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Morgan Stanley, Focus Media için hedef fiyatı 17x 2026e F/K üzerinden belirledi. Tarihsel ortalamanın 20x olduğu düşünülürse, zayıf makro ve düşük görünürlük nedeniyle uygulanan iskonto dikkat çekiyor.
Morgan Stanley, China Unicom'u on yıllık DCF modeliyle değerliyor. WACC %10,7 ve terminal büyüme %2 varsayımına dayanan modelde yukarı yön 5G benimsenmesi ve endüstriyel internet işindeki ilerlemede, aşağı yön ise tarife indirimlerinin etkisinde.
ABD HPC kategorilerinde ağırlıklı satış büyümesi son dört haftada %0,6'ya geriledi. ELF %9,1 ile en güçlü performansı sergilerken Coty %-9,2 ile en zayıf halka oldu, Newell Brands ise %-5,9 ile dikkat çekti.