AMAT — Dördüncü Çeyrek Telekonferansı (13 Kasım 2025)

Kısa Özet

Applied Materials 2025 mali yılını üst üste altıncı kez büyüyerek kapattı. Yönetim 2026'nın ikinci yarısı için büyük bir AI yatırım dalgasına hazırlanıyor. Şirket ticaret kısıtlamaları nedeniyle Çin'deki adreslenebilir pazarının %20'den fazlasını kaybetti. Buna rağmen brüt marjı 25 yılın zirvesine taşıdı ve hisse başına kazancı %9 artırdı.

CEO Gary Dickerson Asya'daki müşteri görüşmelerinden döndükten sonra talep görünürlüğünün belirgin biçimde iyileştiğine dikkat çekti. Müşteriler tedarik zincirinin hazır olmasını istiyor. Özellikle ileri mantık ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) alanında iki yıla varan sipariş öngörüleriyle çalışıyorlar. Brüt marj kısa vadede %48,4 seviyesinde yatay kalacak, ikinci yarıda devreye girecek hacimle birlikte yükselecek.