Morgan Stanley, Hua Hong Semiconductor'ı kalıntı gelir modeliyle değerliyor. Özsermaye maliyeti %9,2 ve orta vadeli büyüme %16,5 olan modelde bel kemiği 8 inç fiyat artışı, bu gerçekleşmezse aşağı riskler devreye giriyor.
Hua Hong Semiconductor'ın değerlemesi kalıntı gelir modeline dayanıyor. Modelde özsermaye maliyeti %9,2, orta vadeli büyüme hızı %16,5 ve terminal büyüme %5 varsayılmış.
Morgan Stanley analizinde risksiz getiri %2, risk primi %6 ve beta 1,20. Temettü ödeme oranı %95 gibi yüksek bir seviyede. Bu varsayımlar hissenin baz senaryosunu şekillendiriyor.
Yukarı yönlü senaryo iki ana başlıkta toplanıyor. Fab kullanım oranı ve wafer fiyatlarının beklentiden sağlıklı seyretmesi ilk sırada. Yerel müşterilerin daha hızlı pazar payı kazanması ve elektrikli araç penetrasyonunun hızlanması da değerlemeyi yukarı çekebilir.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Golar LNG dördüncü FLNG gemisi için yatırım kararı aldı, EPC sözleşmesi CIMC'ye gitti. Yıllık 3,5 milyon ton kapasiteli gemi 2,45 milyar dolarlık bütçeyle 2029 sonunda teslim edilecek ve sipariş beklenenden erken geldi.
Desay SV'nin ikinci çeyrek tekrarlayan net karı 749 milyon RMB ile rekor kırdı. Deutsche Bank, yılbaşından bu yana %20 gerileyen hisse için notu Sell'den Hold'a yükseltti, 2026 tahminlerini ise aşağı çekti.
MTR'nin 1H26 çekirdek karı yıllık %75 artışla 15,7 milyar HK$'a çıktı. Artış büyük ölçüde emlak geliştirme karının öne yüklenmesinden kaynaklanıyor, 2H26 ve 2027'de bu kalemin belirgin düşmesi bekleniyor.