Micron (MU) hisseleri iyi sonuçlara rağmen kötü rehberlikle ağır satışlar gördü. Dünden beri yüzde 20'den fazla aşağıda. Norman seansta yüzde 4'ten fazla düşmüştü. Üstüne afterhoursda %16.3 çakıldı.
Hisse başı kazanç 1.79$ ve gelir 8.71B$ olarak gerçekleşti. Brüt marj %39.5 ile beklentinin tam üzerinde, faaliyet marjı ise %27.5 ile beklentinin 50 baz puan üzerinde gerçekleşti.
Buna karşın rehberliği hayal kırıklığı. Satışların 7.9B$ (piyasa beklentisinin yaklaşık 1B$ altında) ve hisse başı kazancın ~1.43$ (beklentinin yaklaşık 50 cent altında) olması öngörülüyor.
Veri merkezi tarafında güçlü performans devam ediyor. Hatta harika diyebilirim.
- Yıllık bazda %400'den fazla büyüdü
- Çeyreklik bazda %40 artış gösterdi
- İlk kez toplam gelirlerin %50'sinden fazlasını oluşturdu
HBM sevkiyatlarında bir sorun yok, iyi gidiyor.
- Sevkiyatlar beklendiği gibi…
- Gelir bir önceki çeyreğe göre iki kattan fazla arttı
- Pazar büyüklüğünün (TAM) 2024'teki 16B$ seviyesinden 2028'de dört katına çıkması ve 2030'da 100B$'ı aşması bekleniyor
Diğer segmentlerde genel tablo hoş değil.
** PC Pazarı: Yenileme döngüsü beklenenden yavaş ilerliyor. 2024'te yatay büyüme var…
** Otomotiv: Daha düşük fiyatlı araçlara kayış var, o da bellek ve depolama büyümesini yavaşlatıyor.
**Endüstriyel: Envanter düzeltmeleri devam ediyor. Toparlanma 2025'in ilerleyen dönemlerinde bekleniyor.
**Akıllı Telefon: 2024'te orta tek haneli, 2025'te düşük tek haneli büyüme beklentisi korunuyor.
Geleneksel NAND pazarında zayıflık sürüyor.
- Büyüme beklentisi aşağı yönlü revize edildi
- Şirket yatırım harcamalarını azaltıyor
- Teknoloji geçişleri yavaşlatılıyor
- Çin kaynaklı arz artışı gözleniyor
Dipnot:
- AVGO ve MRVL sonrası beklentiler çok yükselmişti, ayak uyduramadı.
