Özet - Emtia Piyasaları

10 Temmuz 2024, Çarşamba

♦️ Günün en önemli gelişmesi çelikle ilgili olabilir. Washington yönetimi Meksika üzerinden gelen çeliğe önlem aldı. Yeni politika Meksika’da eritilip dökülmemiş ürünlere %25 tarife getiriyor. Alüminyum için de benzer önlem devreye girdi. Tahmin edileceği gibi Çinliler Meksika üzerinden Amerikan pazarına giriyordu.

♦️ Çinli rafinerilerle bakır madencileri arasında rafinaj ücretleri belirlendi. Yeni referans tutar üçüncü çeyrek için ton başına 30 dolar oldu. Son 9 yılın en düşük tutarı ki, 140 doların üstlerine çıkabiliyordu. Öbür yandan bu miktar şu anki spot rate’lerin hayli üzerinde. Dolayısıyla endüstri o tarafta kısmi toparlanma, iyileşme bekliyor olabilir. Beklemesi de lazım, zira 3-5 dolarlık TC’lerin sürdürülebilirliği yok.

♦️ LME’ye kayıtlı alüminyum stoklarında Rusya menşeli metal payı Haziran ayında %50’yi aştı. Hatırlanacağı üzere 13 Nisan’dan sonra Rus üretimi malların girişi yasaklanmıştı. Dolayısıyla o kararın dışında/öncesinde kalan mallar Londra’ya akıyor.

♦️ Şili ve Avustralya halihazırda dünyanın açık ara farkla en büyük lityum üreticilerş. Avustralya’da yatırımlar hız kesiyor. Buna karşın Şili’de hala tam gaz. Dün ilgili bakanlık 88 proje için başvuru aldıklarını kaydetti. Beklentilerimizi çok aştı dedi. Lityum fiyatlarının bu kadar düşük olduğu bir dönemde bu kadar ilgi dikkate değer.

♦️ Demokratik Kongo Cumhuriyeti’nde Çinliler çok eskiden beri etkin. Özellikle Huayou ve CMOC bakır ve kobalt üretiminde başroller oynuyor. Bu çerçevede CMOC’un durmaya da niyeti ki yok ki, bugün üretimini dört yılda ikiye katlamayı planladığını açıkladı. Miktarlar az buz da değil, 2028’de 1 milyon tonu bulabilirler. Bu sene 570 bin ton gibi büyük miktara ulaşmak üzereler.

♦️ Şili’de Codelco’nun bakır üretimi sonunda stabilize oluyor gibi. Mayıs ayında 112 bin tona yakın ürettiler. Yıllık bazda yüzde 0.7 artışa işaret. Diğer taraftan BHP’nin işlettiği Escondida madeninde %26.5 artış kaydedildi, aylık miktar 106 bin tonu aştı. Ayrıca Glencore - Anglo American ortaklığının Collahuasi madeni var ki, orada da yüzde 7’ye yakın yükseliş var.

♦️ Bu arada bakır vadelileri enflasyon verisi öncesinde satıcılıydı. Üç gündür geri çekiliyor. Çin enflasyon verileri lehine gelmedi. Çin emlak devi Vanke’nın ilk yarı sonuçları moral bozdu vesaire.

♦️ Metaller bugün ABD enflasyon verisiyle yön bulacaktır. Haftaya da ÇKP’nin büyük ve kritik toplantısı var. Üç gün sürecek. Dolayısıyla yarından tezi yok söylentiler beklentiler de rol oynamaya başlar. Tabii şunu belirtmek gerekir, bu kadar önemli bir toplantıdan beklentiler bu kez hayli düşük.