Özet - Emtia Piyasaları

9 Temmuz 2024, Salı

♦️  Çin’de rafine bakır üretimi beklentileri aştı ve SMM’ye göre geçen ay 1 milyon tonun üstüne çıktı. Tahminler 985 bin ton civarındaydı. Sektörle ilgilenenler hatırlayacaktır, güya şirketler oturup anlaşmıştı, çıktı kısacaklardı. Lafta kaldı. Üstelik üretim temmuzda daha da yükselecek, bakımdan çıkan rafineriler var.

♦️ Brezilya limanlarından Haziran’ın ilk üç haftasında günde ortalama 1.66 milyon ton demir cevheri yüklendi. Miktar geçen sene 1.52 milyon ton seviyesindeydi. Bir önceki ay miktarı da 1.53 milyon tondu. Kısaca belirgin bir artış ve hızlanma mevcut.

♦️ ANZ Research’ün demir cevheri değerlendirmesinde arz öne çıkıyor. Bilindiği gibi son dönemde yüklemeler canlı. Analistleri önümüzdeki yıllarda Brezilya, Avustralya ve Gine’den gelecek düşük maliyetli yeni demir cevheri akışlarına dikkat çekmiş. Tek başına Simondou projesi yeter ki, 2026'da sevkiyata ağır ağır başlaması bekleniyor.

♦️  Minmetals Çin’in en büyük maden şirketleri arasında. Peru’da son derece kıymetli Las Bambas madenininde hak sahibi ve bakır üretiyor. Maden o kadar kıymetli ki, şirket kendi demiryolunu da yapmayı planlıyor ve hükümetle müzakere ediyor. Bu arada Minmetals’in HK kotasyonu da var. Borsacılara izleme listesine almalarını tavsiye ederim.

♦️ UBS demir cevheri ve lityum için iyimser sayılmaz. Fakat favori madenleri boksit oldu. Önümüzdeki beş yılın demir cevheri demişler. Çin’in giderek daha fazla ithal edeceğini, kendi kaynaklarının azaldığını söylemişler. Bilmeyenler olabilir. Boksitten alümina, alüminadan alüminyum yapılıyor.

♦️ Data merkezi ve yenilenebilir projeleri dolayısıyla elektrik altyapı yatırımlarının hızlanması gerekiyor. Bu çerçevede KFW’nin Almanya için hazırladığı rapor dikkate değer. Toplam 300 milyar avro yatırım gerekli demişler, 2030’a kadar. Elektrik tellerinden tutun da transformatörlere kadar aklınıza ne gelirse ki, bu mesele metalleri fazlasıyla ilgilendiriyor.

♦️ Bakır dünyası için önemli olabilir. Reuters kaynaklarına göre, Nornickel üretimini Çin’e kaydırmayı planlıyor ve China Copper’la ortaklık görüşmeleri yürütüyor. Kaynaklara göre, smelting kapasitesinin tamamının Çin’e nakli gündemde. Kabaca 450 bin ton bakır üretimi söz konusu. Bu arada China Copper, ülkenin alüminyum devi Chinalco’ya ait. Finansal olarak son derece kuvvetli bir devlet KİT’i.

♦️ Çinliler bilindiği gibi petrol, bakır gibi kritik metal ve madenler üzerinde fiyatlama kuvvetine sahip olmak istiyor. Bu amaçla mütemadiyen vadeli işlemler başlatıyorlar. Sırada da paladyum - platinyum ikilisi var ve lityum kontratlarının işlem gördüğü Guangzhou Futures Exchange’te planlı.