Enerji Bülteni - 29 Aralık 2025

Brent petrolde %2 artış yaşandı. Sebebi malum savaş ve kesinti haberleri. Ama piyasalar kapandıktan 6 saat sonra gelen veriler işin rengini değiştirdi. IEA raporu arz fazlasının arttığını gösteriyor.

ABD limanları deli gibi mal çekiyor, benzin stokları patlamış durumda. Bir yanda Kazakistan'da dronlar yüzünden %19 azalan ihracat var, diğer yanda 894 bin varille rekor kıran Guyana üretimi ve arz fazlası kaygısıyla primlerini düşüren Suudiler.

Petrol fiyatları arz kesintileri ve savaş haberlerinin de etkisiyle %2 yükselmişti. Ama IEA'nın yayınladığı rapor tam tersi arzın arttığını gösteriyor.

Veriler 6 saatlik bir gecikmeyle, piyasa kapandıktan sonra geldiği için fiyatlara anlık tepkiyi tam göremedi.

ABD limanları deli gibi petrol ithal etmeye başladılar. Rafineri kapasiteleri mal fazlasından dolayı biraz düşmüş olsa da ithalat stokları şişirdi.

Sadece ham petrol değil, benzin stokları da patlama yaptı.

Ukrayna’nın drone saldırıları Kazak petrolünün aralık ihracatını düşürdü. Kazak petrolünün %80’i CPC terminalinden ihraç ediliyor. CPC Ukrayna saldırıları yüzünden aralık ihracatını %19 azalttı. İhracat seviyesi 1.1 milyon varile geriledi.

Chevron’un Tengiz sahasında aralık üretimi %10 düştü. Karadenizdeki savaştan dolayı petrolü ihraç edemiyorlar. Oluşan arz fazlasından dolayı üretimi düşürüyorlar.

Kazakistan toplam Aralık üretim düşüşü ~%6.

Kazak petrolü CPC’den alternatif rotalara yöneliyor.

Bakü-Tiflis-Ceyhan (BTC): Kapasite sınırlı olsa da akış buraya kayıyor. Rusya Üzerinden Almanya: Atyrau-Samara boru hattı üzerinden Rusya'ya, oradan da Almanya'ya giden akış %25 arttı. Çin Rotası: Hatta son duyumlara göre bir miktar petrol Çin'e yöneliyor.

Suudi Arabistan Asya’ya teslimatlarında Şubat ayı fiyatını 3. kez düşürdü. Suudi Aramco, Arab Light petrolünün varil fiyatını Asya için 10 ila 30 sent daha düşürecek. Bu hamle, primi Oman/Dubai ortalamasının üzerine sadece 30-50 sent bandına indirecek.

Dubai primleri arz fazlasından dolayı Ekim ayından beri düşüşte. Kasımda 88 cent, bu ay ise 61 cent.

OPEC+ 2026’nın ilk çeyreğinde üretim artışlarını durdurdu. Suudilerin fiyat kırması gelecek arz fazlasından dolayı.

Guyana petrol üretimi Kasım ayında günlük 894 bin varile kadar çıktı.

Ekim ayında 841 bin seviyesindeydik. Son dört aydır üretim aralıksız artıyor. Exxon Mobil liderliğindeki konsorsiyum sahada tek patron. Yılın ikinci yarısında dördüncü yüzer üretim tesisini devreye aldılar. Üretim artışı bu yüzden var.

Kasım rakamları genel tabloyu da yukarı çekti. Yılın ilk 11 ayında ortalama üretim günde neredeyse 700 bin varile ulaştı.

Not: Venezuela ihracatı aksamaları küreselin %1’i ve genelde Çin’in teapot (ufak) rafinerilerine gidiyor. Orta Doğu dengelerini sarsacak bir güç değil.

Frontera Energy, Kolombiya’daki üzerinden Chevron’a ham petrol tedarik edecek.

Chevron’un Frontera’dan alacağı petrol için taahhütü 80-120 milyon dolar civarı. Frontera 80 milyon dolar ön ödeme alacak. Karşılığında iki yıl boyunca Chevron’un petrol akıtacak.

Altı aylığına 40 milyon dolar daha çekme opsiyonları da var. Aslında bu hamle, Ocak 2026’da bitecek eski kontratın yenilenmesi anlamına geliyor. Ayrıca Guyana da lisansları iptal edilen Frontera için de bir güven tazelemesi.

Hindistan petrol talebinde artış var. İthalat son sekiz ayın zirvesinde. Geçen senenin aynı dönemine göre %11'lik artış var.

Rusya'nın etkisi hala çok büyük. Washington'ın tek aylık imtiyazı sonrası Hint rafinerileri, düşüş beklentisinin aksine Rus petrolü alımlarını artırıyor.

Yaptırımlar kağıt üzerinde dursa da rafineriler arka kapıdan, yaptırım dışı satıcılardan ciddi iskontolarla mal topluyor.

Ham petrolde durum böyleyken işlenmiş ürün tarafı biraz daha sakin. Ürün ithalatı geçen yıla göre %8.6 gerilemiş, ihracatta da %1.7'lik ufak bir düşüş var.

Hindistan, Reliance Industries ve ortağı BP'den 30 milyar dolar tazminat istiyor.

Krishna Godavari havzası ülkenin enerjisi için çok önemliydi. Ama gerçekleşen üretim bunun ancak beşte birinde kaldı.

Hükümet şirketleri sahaları kötü yönetmekle ve verimsiz kullanmakla suçluyor ve 30 milyar talep ediyor.

Nijerya devlet rafinerisi NNPC petrol sahalarını satıyor. NNPC hem kendi sahalarına sahip hem de Shell, Chevron, Eni ve TotalEnergies gibi devlerle ortaklıkları var.

Daha önce de belirli sahalarda hisselerin en az %25’ini satabileceklerinin sinyalini vermişlerdi. Ancak sendikalar engellemişti.

Şimdi sahalarda satışa gidecekler. 10 Ocak'a kadar teklifler için süre verdiler.

İngiltere Octopus, Kraken isimli yapay zeka yazılımını satıyor. Fiyatı tam 8.65 milyar dolar.

Kraken EDF, National Grid, Tokyo Gas gibi devlere enerji yazılımı ve yapay zeka hizmeti sağlıyor.

Şu an 70 milyondan fazla abonesi var. Eylül’de açıkladıkları yıllık gelir şimdiden 500 milyon doları aştı.

D1 Capital Partners Kraken’e yaklaşık 1 milyar dolar yatıracak. Octopus Energy'ye buradan 320 milyon dolar girecek. Ontario Teachers’ ve Fidelity gibi ağır toplar da işin içinde.

Origin Energy 140 milyon dolar yatırıp %22.7’lik payını korumuş. Hatta Avustralya’daki tek satıcılık hakkından vazgeçip, bunun karşılığında %1.5 ekstra hisse koparmışlar.

Octopus ise ayrılık sonrası Kraken’de %13.7 hisseyle kalmaya devam edecek.