BASF - Analist Yorumları

Şirket çeyrek FAVÖK’ü piyasa beklentilerinin biraz altında kaldı. Ayrıca rehberliğin alt sınırına ulaşmayı beklediğini belirtti. Buna karşın vaziyet kötü değil. Tahminler fazla ıskalanmadı. Hatta Citi, sonuçların iyimser yatırımcılar için yeterli olduğunu ifade ediyor. Morgan Stanley ise Çin teşvik haberlerinin konsensüs yükseltmeleri sağlayacağını düşünüyor.

Analist Yorumları:

Morgan Stanley (eşit ağırlık)

•Thomas Wrigglesworth ve Lisa De Neve liderliğindeki analistler, üçüncü çeyrek sonuçlarının beklentilerle uyumlu olduğunu, ancak bileşimin farklı olduğunu ve konsensüs için küçük yükseltmeler beklediklerini belirtiyor.

•Yatırımcıların, Çin teşvik haberlerine katılım sağlamak için BASF hisselerine yöneleceğini düşünüyorlar.

•Yine de, “Çin arz fazlası, maliyet eğrisindeki daha az cazip pozisyon ve Avrupa otomotiv görünümündeki zorluklar” nedeniyle herhangi bir toparlanmanın süresine dair sorular olduğunu söylüyorlar.

Citi (nötr)

•Sebastian Satz liderliğindeki analistler, sonuçların döngüde hızlanma ve yeni CEO yönetiminde değişim gören iyimser yatırımcılar için muhtemelen yeterince iyi olduğunu söylüyor.

•Ancak, değişmeyen öngörülerin dördüncü çeyrekte piyasa beklentilerinin üzerinde bir FAVÖK gerektirdiğini ve kâr uyarısı riskinin devam ettiğini, mevcut hızın 2025 konsensüsünde düşüş anlamına gelebileceğini belirtiyor.

•Pozitif sürprizler arasında malzeme ve beslenme öne çıkarken, kimyasallar ve tarım “düşük noktalar” olarak nitelendiriliyor. Vitamin üretimindeki kesintinin etkisinin ise daha az belirgin olduğunu ifade ediyor.

Jefferies (tut)

•Chris Counihan liderliğindeki analistler, üçüncü çeyrek FAVÖK’ün hem kendi tahminlerinin hem de piyasa beklentilerinin altında kaldığını, kimyasallar (üretim kesintileri ve Çin ramp maliyetleri nedeniyle) ve tarım sektörünün zayıf seyrettiğini ancak beslenme ve bakım alanlarının önde olduğunu belirtiyor.

•Yıllık 2024 FAVÖK öngörüsünün 8-8,6 milyar euro aralığının alt sınırında olduğu ve temel işlerdeki talep momentumunun devam etmesiyle serbest nakit akışının yinelendiğini kaydediyor.