Sektörel - Akşam Notları

UMich verileri enflasyon beklentilerinde sıçramaya işaret etti. Yetmedi tüketici güveni de 57.9’la beklentilerin 5.1 puan altında kaldı. Uzun vadeli enfasyon beklentisi %4.9’la 32 yılın zirvesine çıktı.

Avrupa’de Çin cirosu bulunan şirketler bugün hareketliydi. L’oreal, Moncler, Richemong gibi tüketime duyarlı şirketierin hisseleri yüzde 3-4 tırmandı. Sabah fark etmeyenler olabilir, bugün tüketim hisseleri öncülüğünde Çin rallisi vardı.

CATL bilançosu bazı kritik kalemlerde hayal kırıklığı oldu. Ana iş kolunda brüt marj %28.2 beklenirken 24’ün altında kaldı. Büyük bir ıska sayılır. diğer taraftan kar büyümesi yüzde 20 tahmin edilirken, 15’te kaldı. Üstüne gelirleri azaldı, neredeyse %10.

Konu bataryadan açılmışken. CATL’in şubat ayı Çin performansı da düştü. Pazar payı bir önceki aya göre 2.6 puan azalarak %44.4’e indi. BYD’nin payı hafif artış gösterdi, yüzde 23.6’ya çıktı. Onları Goiton ve EVE takip ediyor. Gotion demirli pillerde çok etkin, alt segment araçlarda ana adreslerden biri. EVE ise daha kaliteli işler yapıyor, BMW gibi yabancı müşterileri de daha fazla.

Aklıma bir batarya mevzu daha geldi. BNEF’te bir rapor vardı. Avrupa’da kurulan batarya fabrikalarının büyük çoğunluğu Güney Korelilerin elinde. LG, Samsung, SK son derece etkin. Ayrıca EVE, CATL gibi Çinliler inşa ediyor.

Bugün Li Auto da bilanço açıkladı. Gelir tahminlerini tutturdu, dördüncü çeyrekte 6.1 milyar dolarlık satışı var. ASP’si yüksek, ayda 50 binden fazla premium araç teslim ediyordu. Lakin 158696 adetle teslimat tahminlerini tutturamadı. 165 bine yakın tahmin ediliyordu. Bu arada ciddi kar yazan bir şirket, brüt marjı gerilemek ve tahminlerin altında kalmakla birlikte %20.5 oldu. Net karı 4 milyar yuan, aşağı yukarı 800 milyon dolar. Hisseleri şu an düşüşte, ilk çeyrek teslimat yönlendirmesi de sevilmedi. Sevilecek gibi de değil, terminale 130 bin girilmiş. Adamlar en fazla 93 bin demişler.

Almanlar nükleer santralleri kapattı ama nükleerden çıkmış sayılmaz. Mesela dünyanın en büyük ikinci uranyum zenginleştirme şirketi Urenco Alman-İngiliz-Hollanda ortaklığı. Geçen sene sipariş defterleri 20 milyar doları aştı. Şirketin CFO’su fiyatlar artıyor, pazar büyüyor, talep kuvvetleniyor diyor. Bu arada en büyük Rosatom. Çinlilrerin CNNC’si hızla büyüyor. Ayrıca Orano var. Nükleer enerji üretimi Uluslarası Enerji Ajansına göre yüzyılın ortalarına kadar %40 büyüyecek.

Macquarie analistleri Avustralya maden hisselerini upgrade etti. Altın, demir cevheri ve lityum görünümünde iyileşmeye işaret etmişler. Kömür için kötümserler ve kömür hisselerinde downgrade’leri var. Favori bakır hisseleri South32 ve BHP. Altın hissesi Newmont.

Bu ara Çin’de çelik havaları iyileşiyor. Goldman Sachs raporuna göre, inşaat aktivitesinde toparlanma için bazı öncü sinyaller almışlar. Almışlar derken, analistleri Çin tutuna çıkmış ve 40’tan fazla toplantı gerçekleştirmiş. Altyapı kaynaklı bir talepte artış öngörmüşler. Bu arada Çin’de çelik talebinin yüzde 36’sına altyapı kaynaklık ediyor.

Çinko fiyatlarında anormal bir ralli var, son iki yılın en yükseğine tırmandı. Kongo’da bir maden üretimi durmuştu, pazar sıkışıyor. Şanghay kontratları tavan oldu. Londra’da da muhtemelen ciddi sıçramalar ardı ki, Çin’in en büyük üreticisi Yunnan Tin’in hisseleri de bugün tavan oldu.

Çin bakır izabe tesisleri yavaşlıyor gibi. Bu alanda en büyükler arasında yer alan Tongling Metals üretimde %10 azaltıma gidiyor. Son dönemde konsantre işleme ücretleri aşırı düşmüştü. Genel olarak konsantre arzında bir darlık var. Diğer taraftan dökümhanelerin hurda talebi de artıyor. Unutmadan. Xinhua Futures’a göre konsantre işleme ücretleri negatif, 15 dolar civarında. Üstüne maliyetler eklendiğinde rafine bakır üreten şirketler ton başına 270 dolar zarar ediyor.