Kısa Kısa - Akşam Notları

Nükleer

Günün en enteresan gelişmelerinden biri olabilir. Microsoft, Constellation Energy’nin 5 sene önce kapattığı 50 yıllık nükleer reaktöre yeniden hayat veriyor. Consteallation reaktörü üç dört senede elden geçirip çalıştıracak, ardından Microsoft’a münhasıran 835 megawatt elektrik tedarik edecek. Tahmin edileceği gibi data merkezleri ve temiz enerji, emisyon hikayesinden kaynaklı. Nükleer enerji sektörü için de iyi büyük haber oldu, hisseler topluca hareketli. Unutmadan, ABD’nin elektrik üretiminin geçen sene %18.6’sını nükleer santraller yapmıştı.

FedEx

Hisseleri yüzde 14’ü bulan satışlar görüyor, son iki yılın en kötü günü. Dün gece hisse başı kar hedefini epey ıskalamıştı. Gelecek sene yavaşlamanın da yolda olduğu uyarısında bulundu ki, Amerikan ekonomisi için iyi bir sinyal olmadı. Şirkete göre müşterilerin ücret hassasiyeti artıyor, daha ucuz servislere yöneliyor. Tasarruf eğiliminin öne çıktığına işaret. Bu arada Morgan Stanley hisse tavsiyesini düşürdü, EPS ıskasının düşündüklerinden büyük olduğunu söylüyorlar.

Nvidia

Hisse fiyatlamasına etki edebilir. Çin finans portalı Cailian, Nvidia'nın bazı Çin siparişlerini geçen aydan itibaren almamaya başladığını bildirdi. Bazı alıcılar ise daha evvel verilen siparişlerin teslim edildiğini söylüyor. Satışlar durduysa, H20 kaynaklı 12 milyar dolarlık ciro tehlikeye girebilir. Nvidia, en gelişmiş çiplerini Çin'e satamadığı için Çin'e özel modeller geliştiriyor.

Rafineri Kapasitesi

Bir iki yıldır özellikle dikkat çekmeye çalıştığım konulardan biri yeni rafineriler. Afrika'dan tutun da Ortadoğu'ya, Uzakdoğu'ya kadar yeni tesisler devreye giriyor. Lakin yeşil dönüşüm dolayısıyla yanlış bir zamanda geldiler, geliyorlar. Az önce Yulong detayından bahsetmiştim. Şirket, yeni tesislerini çalıştırmak istemiyor ama yerel yönetim zorluyor. Lafı uzatmayayım. Refinitiv'de, en çok okunan sektör haberini Google Gemini aracılığıyla çeviriyorum. Petrol yatırımcıları için ipuçları sunabilir: Reuters - Rafineriler Kar Çöküşüyle Yüz Yüze

Petrokimya

Çin'in 20 milyar dolara mal olan en yeni rafinerisi Yulong faaliyete geçti. Yapay adaya kurulu tesisler günde 400 bin varil kapasiteli. Büyük etilen ve paraxlene kırıcıları da bulunuyor. İşin bir de ilginç yanı var. Şirket düşük marjlardan dolayı başlangıcı geciktiriyordu. Buna karşın Reuters kaynaklarına göre, yerel hükümetin 'isteğiyle' çalıştırmışlar. Hakikaten fevkalade yanlış bir zamanlama. Bu arada dev tesis onayları durdu, bundan sonra en fazla bir iki tane daha geliyor.

Şeker

Blog takipçileri hatırlayacaktır, bir süredir Brezilya'da şeker kamışı yangınlarından bahsediyordum. Wilmar'a göre, geçen ay 450 bin hektar alan yanmış. Kuru hava koşulları ayrıca verim düşüyor. Neticede ham şeker vadelileri bu hafta %16 kadar kazançlı, 2008 yılından beri en iyi haftayı kapatıyor. Bu arada bahse gerek yok, içecek ve şekerli bilimum gıda üreticileri için hoş haberler değil.

Jet Yakıtı Talebi

Azalmaya devam ediyor, haftalık düşüş serisi altıncı haftaya yükseldi. Mevsimsel normlarla genel olarak uyumlu. Bu bakımdan olumsuz sayılmaz. Hatta geçen hafta Avrupa'da yüzde 1 civarında, cüzi düşüş gerçekleşti. Çin'de ise iç hat seferlerinin gelecek hafta yüzde 4 artacağı hesaplanıyor.

Ticari Araçlar

Çin'de elektriklenme ivme kazanıyor, yeni satılan yük taşıtlarının %10'a yakını elektrikli. BEV, tek başına hakimiyet kurmuş durumda. Hidrojen yakıtlı oranı bir türlü kayda değer oranlara ulaşamadı. Şarj edilebilir hibrit payı ise yok denecek kadar az. Bu arada zaman zaman dikkat çekmeye çalışıyorum. Yük taşıtı satışlarının yüzde 20'yi aşan kısmı da doğalgazlı. Söz konusu durum dizel tüketiminde büyük noksana yol açıyor ki, otomobil satışlarının zaten yarıdan fazlası elektrikli. O da benzine darbe vuruyor.

Lüks Hisseleri

Nedir Avrupalıların çektiği hesabı, Çin yüzünden lüks endeksi de son iki yılın en dibine geldi. Goldman ve Jefferies'in yeni uyarıları var. GS analistleri sektörde bu sene büyüme öngörmüyor, daha evvel yüzde 5 gibi düşük oran bekliyorlardı. Önümüzdeki iki çeyrek zor geçecek de diyorlar. Aşağı yönlü riskleri daha fazla görmeye başlamışlar. Jefferies analistleri de yine kötümser. Burbery ve Swatch tavsiyelerini downgrade ettiler. Ayrıca LVMH hedef fiyatını indirdiler. Neticede bugün lüks sektörü yine ağır satışlar görüyor, ilgili endeks yüzde 4'e yakın kayıplı.