Özet - Sektörel Gelişmeler

Bu yazıda havayolları, çip, yapay zeka, batarya ve elektrikli araçlara ilişkin olarak bilgisayar ekranıma düştüğüm kısa kısa hap gibi notlar yer alır.

♦️  Trump’ın temel özelliklerinden biri yeşil dönüşüme karşı olması. Müstakbel başkan teşviklerden hoşlanmıyor. Zaman zaman elektrikli araçları eleştiriyor. Bu bakımdan Infineon, NXP, STMicro gibi oto sektörüne ağırlık veren yarı iletken üreticilerinin uzun vadeli büyümesi tahminlerini törpüleyebilir.

• Hazır adı geçmişken ST Micro için de birkaç not

• Yüksek Tesla ağırlığı koruma sağlayabilir

• Ucuz Tesla modeli marjları için kötü:

• Silicon carbide tedarikçisi ve Model 2’de yer almayabilir

• ST Micro söz konusu alanda teknoloji avantajına sahip

• Bu arada tekrar tekrar altını çizmekte fayda var. Trump bütçe açıklarını ve kamu borç yükünü artırabilir. Özellikle uzun vadeli faizler bu yüzden yükselme eğiliminde. Ayrıca agresif tarifeler ve göçmen karşıtı politikalar enflasyon faktörlerine kuvvet verebilir. Verecektir de.

♦️ Airbus uçak pazarına ilişkin uzun vadeli tahminlerini güncelledi. Şirketin hayli önem verilerin yıllık raporuna ilişkin bazı hususlar...

• Şirket 20 yıllık talep tahminlerini yukarı revize etti

• Asya ekonomileri ilave talebin lokomotifi olabilir

• Özellikle Çin ve Hindistan öne çıkıyor

• Gelecek 20 yılda uçak sayısı katlanıp 48 bini aşabilir

• Aynı dönemde toplam teslimat projeksiyonu 42 binden fazla

• Menzili artan tek koridorlu uçaklar pazar payı kazanıyor

• Buna karşın uzun menzilli filoların yenilenme ihtiyacı öne çıkıyor

• Geniş gövdeli uçak teslimatı Kuzey Amerika ve Güney Amerika’da çift haneli artabilir

• Buna karşın Ortadoğu’daki kapasite fazlası nedeniyle geniş gövdeli teslimat projeksiyonu tırpanlandı

• Airbus gelecek 20 yılda 1.7 milyar insanın büyük ölçüde Asya’nın güney ve güneydoğusunda orta sınıfa terfi edeceğini öngörüyor

♦️  Çin’de yüzlerce şirket ChatGPT benzeri aplikasyonlar geliştirdi. Sektör en gelişmiş hızlandırıcıları temin etmekte büyük zorluklarla karşı karşıya. Buna rağmen şirketler ve bireyler hızla yapay zeka aplikasyonlarını benimsiyor

• Şirketlerin yüzde 83’ü ChatGPT benzeri Gen AI uygulamalarını kullanıyor

• Söz konusu oran ABD’de yüzde 65 düzeyinde bulunuyor.

• Çinli şirketlerin yüzde 82’si operasyonel maliyetlerinde azalma bildirdi

• Özellikle bankacılık ve haberleşme sektörlerinde adaptasyon yüksek

• Aplikasyonlar arasında en çok kullanılanı Baidu’nun Ernie botu

• Tencent ve Alibaba uygulamaları platform avatajları nedeniyle yayılıyor

• Adından son dönemde en çok bahsettiren uygulama Kunlun Tech’e ait Tiangong AI

♦️  LG Energy Çin dışında en önemli batarya üreticisi, ABD ve Avrupa pazarındaki konumu nedeniyle elektrikli araç piyasasının da nabzını gösterebiliyor. Bu çerçevede işlerinin iyi gitmediğini belirtmek lazım.

• İkinci çeyrekte faaliyet zararı yazdılar

• Kapasite kullanım oranları düşük

• Özellikle Polonya fabrikası marjlarını kötü etkiliyor

• Sektör capex yoğun ve sabit giderler ağır ölçekli

• EV satışlarını araç fiyatları ve yüksek fiyatlar baskıladı

• İkinci yarı ilkinden daha iyi lacak fakat anlamlı satış büyümeleri beklenmiyor

♦️  BNEF 2040 yılına kadar 342 milyon elektrikli araç şarj unitesinin kurulması gerektiğini hesaplıyor.  Projeksiyon her yıl on milyarlarca dolarlık yatırım gerektiyor. Bu çerçevede bazı detaylar da öne çıkıyor.

• Örneğin mesken tipi şarj unitelerinin payı %50’ye yükselebilir.

• Bir süre sonra kamuya açık şarj istasyonları saturasyona uğrayabilir. Altyapıya bir süre sonra alan kalmayacak.

• Avrupa’da ünite kurulumu elektrikli araçlarda yavaşlamaya rağmen projeksiyonlar doğrultusunda hızla ilerliyor

• Çin tahmin edileceği üzere şarj istasyonu sayısından hızlı koşuya devam ediyor

• Hakikaten elektrikli araç kullanıcılarının en azından Pekin’de en az şikayet ettiği konu şarj istasyonu

• Her şey yolunda gider ve elektrikli araçlar tahmin edildiği gibi benimsenirse 2050 yılında küresel elektrik talebinin %12’sini EV’ler oluşturabilir.

• O takdirde toplam yıllık elektrik tüketimi 5000 ile 8000 teravatsaat tahmin ediliyor.

• Bu miktarlar 2030’dan sonra elektrik altyapısına büyük yatırımlar gerektiyor olacak

• Bloomberg New Energy Forum’un raporlarını düzenli olarak okuyabiliyorum. Yeşil dönüşüm konusunda iyimser çizgileri var ve projeksiyonlarını bu bağlamda değerlendirmek lazım.