Özet - Emtia Piyasaları

🛢️ ABD rafinerileri harıl harıl çalışıyordu, aşırıya kaçtılar. Kapasite kullanım oranları 7 Haziran’da biten haftada %95’i aştı. Enerji Ajansı’na göre son 5 yılın en yüksek oranı. Günde 17.5 milyon varil petrol işlediler. Sonuçta marjlar düşmeye başladı, benzin stokları şişiyor.

🇪🇺 Avrupa Komisyonu, bizim Süper Mario Draghi’den geçen bir rapor yazmasını istemişti. Avrupa ekonomisi rekabetçiliğini nasıl korur sorusunun cevabının arandığı bir rapor. İşte o rapor hazırlanmış. Özetle diyor ki enerji fiyatları düşmeli, sermaye piyasaları gelişmeli ve daha güçlü sanayi politikaları geliştirilmeli. Kısaca görünen köy klavuz istemez hesabı. ABD ve Çin’in atı alıp Üsküdar’ı geçtiği alanlar.

🛬 Boeing yine sahnede ve yine bir sorunla. Tedarik zincirine standart dışı veya sahte titanyum karışmış. FAA soruşturma başlattı. Uçak yapımındaki aksaklıklar bitmek bilmiyor. Ukrayna savaşı dolayısıyla tedariği sorunlu titanyumun bu işe karışması da sürpriz olmasa gerek.

♻️ Bana sorarsanız Singapur önemli bir uygulamayı devreye sokuyor. Rafineri ve petrokimya tesislerinin ödeyeceği karbon vergilerinin üçte ikisine kadarını iade etme planı var. Bu şekilde endüstri marjlarını ve ülkenin rekabet kuvvetini koruyacaklar. Bu alanda bu kadar kritik bir ülkenin bu adımı emsal oluşturur mu? Kritik ülke derken, Asya’nın ARA’sı sayılır. Kabaca Roterdam’ı. Bu arada kent-devlette varil başı karbon maliyeti 1 doları buluyor.

🛢️ Bilindiği gibi büyük miktarda Rus petrolü Hindistan’a akıyor. Yine malum olduğu üzere iskontolarla. Fakat Refinitiv’e göre indirim varil başına 3 dolara kadar düştü, savaşın başından beri en düşük tutarlara. Tabii belirtmeye gerek yok, 60 dolarlık tavan fiyat da hikaye oldu.

🛢️ Fatih Birol’un yönettiği Uluslararası Enerji Ajansı, hatırlayacağınız üzere petrol talebinde zirvenin 2029’da 106 milyon varille görüleceğini kaydetmişti. Ardından OPEC raporu çıktı. En kaba ve yerinde anlatımla, zirve mirve öngörmüyorlar. hatta 2045’te 116 milyon tonu aşar diyorlar.

🪙 Çin’in bu sene çinko konsantre alımları dörtte bire yakın azaldı. Alışıldık durum değil. Maden çıktısında azalmalar arzı kısıyor. Dolayısıyla rafinerilerin eriyen marjlar sonrası iştahı da kalmadı. Bu çerçevede rafine çinko ithalatı tam tersine yükseliyor. Bakırda da benzer durum söz konusu. Metal bol, maden az.

⚱️ Son olarak altın madencileri dikkatimi çekti. ABD seansında yeşiller. Zira ons yüzde 1’den fazla primli, 2330 doların üstünde.

🪙 Diğer taraftan bakır madencileri düşüyor. SHFE stokları bir miktar düşmekle birlikte hala yüksek. LME stokları da son dört ayın en yükseğine tırmandı. Tatilde bakır, demir cevheri gibi konularda tekil yazılar yazıyor olacağım. Herkese tekrar iyi bayramlar.