Özet - Sektörel Gelişmeler

➖ Çin'de solar kararı kritik, ayrıca rüzgar türbinlerine dikkat...

➖ Dr Martens ve HP'den bir iyi bir kötü haber var..

➖ Kuş gribi yine aşı üreticilerine kapı açıyor..

➖ Singapur'da benzin marjı ve demir cevheri fiyatları?

[icon name="sun" prefix="fas"]   Çin solar hisseleri güniçinde sert yükselişler kaydetti. Nedeni hükümetin yaptığı kritik bir mevzuat değişikliği. Hatırlanacağı üzere şebeke saturasyonu nedeniyle yeni penel kurulumu yavaşlamıştı ve yataya bağlamak üzereydi. Bugünkü değişiklikle, bazı kurallar gevşetildi. Detayını atlıyorum. Özetle daha fazla kapasitenin şebekeye bağlanmasına kapı araladı. O daha fazla kapasitenin miktarı Macquarie Capital analistlerine göre 30 gw olabilir. Dolayısıyla Çin’deki toplam kurulumda bu sene nerden baksanız yüzde 13-14 genişleme yaratabilir.

[icon name="shoe-prints" prefix="fas"]   Seveni çok seviyor. Dr Martens. Bilmeyenler için, cool bir ayakkabı markası. Fakat son dönemde satışlar ve bilanço için aynı tarifi yapmak mümkün değil. Şirket finansalları kötüleşiyor. İlk yarı satışlarında 20 azalma beklediğini bildirdi. Tasarruf önlemlerini e devreye sokuyor. Maksadım şirketten havadisler vermek değil. Konuyu tüketici davranışlarına getireceğim, enflasyon ve ekonomik belirsizlik nedeniyle bir ayakkabıya 200 dolar fazla görülmeye mi başlandı? Sanırım öyle ve başka sektörler için çıkarımlara müsait bir husus.

[icon name="egg" prefix="fas"]  ABD’de kuş gribi gündem olmaya devam ediyor. Kümes ve büyükbaş hayvan çiftlikleri sürekli risk altında. O çerçevede Biden yönetimi Moderna’ya destek kararı açıkladı. Son aşamadaki aşı için teşvik söz konusu. İşin bu yanını geçiyorum, konunun ciddiyetini anlatmak amacıyla bir örnek niyetine buraya not düştüm. Bu arada Avrupa da GSK gibi bazı üreticilerle görüşüyor. Sahi biz ne alemdeyiz, bu tür virüsler bizi ilgilendirmeyen uzak diyarlarda kalıcı olmuyor. Malum.

[icon name="wind-turbine" prefix="fas"]   Çinlilerin yurtdışında egemenlik kuramadığı sektörlerden biri rüzgar türbinleriydi. Hala öyle, Siemens’i Vestas’ı GE’si bir sürü rakip var. Fakat Çinliler yine de mevzi pay kazanıyor. Aldıkları türbin siparişleri 2023’te ikiye katlandı ve 7 gw’a yaklaştı. Grafikte Çin dışında verilen siparişlerde Chinese / non-Chinese dağılımı mevcut. İlk çeyrekte pazar daralmasına rağmen paylarını ciddi ölçüde artırdıkları görülüyor. Trende dönüşür mü, izlemek lazım. Zira BNEF’e göre, Çin türbinleri yurtdışında %20 daha ucuza satılıyor.

[icon name="industry" prefix="fas"] Arka planda kalmasın diyerek başlayacağım. Çin’de bugün önemli bir hükümet açıklaması var. Emisyonlar bu sene %1 düşürülecek. Doğrudan doğruya çelik sektörünü ilgilendiriyor. Kapasite kontrolü öne çıkacaktır. Nitekim bugün demir cevheri %3’ü aşan düşüşler gördü. YTD grafiği aşağıda görebilirsiniz. Buna karşın çelik üretiminde olası bir kısıntı ürün fiyatları ve fabrika marjlarına destek olabilir. Dolayısıyla çelik sektörü için kötü bir haber değil.

[icon name="computer-mouse" prefix="fas"]  HP Bilançosu dün akşam çıktı, özetle ‘beat’. PC pazarında toparlanmanın doğal sonucu. Pazar neredeyse iki yıl daralmış veya zayıflamıştı. Diğer taraftan ikinci yarıda satışların %10’unu AI fonksiyonlu tahmin ediyorlar. CEO’larına göre 2025’te oran çok daha anlamlı hale gelecek. Bu arada bu sene için medyan EPS beklentisi $3.45 dolar

[icon name="gas-pump" prefix="fas"]   Asya’da benzin marjları çakıldı, 5 doların altına indi. Bu senenin en düşük seviyesi. Garip olan şu ki, bu sıralar benzin talebinin kuzey yarımkürede canlandığı dönemler olurdu. Grafikte Singapur nafta-benzin marjı görülebilir, Asya benchmark’ı.