Özet - Sektörel Gelişmeler

⭕️ BYD hisseleri bugün bir ara %8.7 kadar yükseldi. İlk bakışta ilginç görünüyor, zira AB tarifeleri ilan edildi. Şirketin ödeyeceği gümrük %10'a ilaveten %17 oldu. Buna karşın hibrit araçlara sınırlama yok. Diğer Çinli rakipler daha fazla orana tabi. Seneye fabrika açıyor. En önemli neden ise aşağıdaki grafikte ve dikkatle incelemeye değer: Kar marjları

⭕️ Wise bugün çakılıyor, yüzde 22 kadar düşüş gördü. Kullananlar eminim çok seviyordur. Fakat gelir artış hızında yavaşlama söz konusu. Marjları da tahminlerin altında kaldı ki, işgücünü genişletiyordu. Bu arada orta vadeli gelir artış hızı beklentileri %20'nin üzerindeydi. Şimdi %15-20 arasına çekildi. Piyasanın moralini bozan, bu kadar sert satış getiren etkenler arasında önemli yeri var. İlk bakışta hayal kırıklığı yaratmasına rağmen, bazı fırsat pencereleri de açılıyor olabilir. Son iki üç yıllık grafiğini ekliyorum.

⭕️ Son günlerde yenilenebilir enerji raporları okuyordum. Liste bitti. Dolayısıyla farklı konulara dönme zamanı. Mesela havayolu bilet fiyatları. Deutche Bank'ın ücretleri takip eden bir programı var. O programa göre Avrupa'da Temmuz ayı biletleri geçen yıla göre %15 ucuz. Hatta Ryanair biletlerinde -%22'yi buluyor. Neticede tüketici nezdinde fiyat hassasiyeti arttı. Aşağıdaki grafikte 2023 yazıyla mukayese edilebilir.

⭕️ Konu Avrupa'dan açılmışken etilen marjları haziran ayında dikkate değer ölçüde azaldı, aydan aya yüzde 13 kadar. Deutche Bank'a göre ürün fiyatları gerilerken maliyetlerde artış var. Marjlara yıllık bazda bakıldığında ise düşüş oranı %30'a yakın.

⭕️ Umicore Avrupa'nın batarya malzeme umutlarını bağladığı kritik bir şirket. Fakat muadilleri gibi elektrikli araç talebindeki yavaşlamadan nasibini alıyor. Hisseleri bugün yüzde 5'i aşan düşüşler gördü. Üstüne rekor düşük seviyeye indi. Neticede volume büyümesi yatay. İki büyük fabrika yatırımı ertelendi veya gecikti. VW gibi büyük müşteriler de EV üretim planlarını yavaşlatıyor. Bu noktada şu sorunun yanıtı önemli, elektrikli araç talebi yeniden canlanır mı?

⭕️ Hindistan çelik tüketimi mayıs ayında %11.6 büyüdü, toplam 12 milyon ton. JP Morgan'a göre sektör görünümü istikrarlı. Analistleri art arda dört yıl çift haneli büyüme bekliyor. HRC ve rebar fiyatları şu sıralar fena değil. İlki çeyrekten çeyreğe yatay kaldı, ikinci ise %8 kadar arttı. Tata ve JSW gibi üreticilerin ton başına kar marjları da demir cevheri maliyetindeki düşüşlerle 100 doların üstüne çıktı.