Özet - Sektörel Gelişmeler

6 Ağustos 2024, Salı

Piyasa karışıklığında sektörel raporlara verilere haberlere göz atamamıştım. Yeniden ısınma turlarına başlamış olayım. Okunacaklar birikti.

♦️ Küresel jet yakıtı talebinde büyüme durmak üzere. 6 Ağustosta biten haftada tüketim yalnızca %0.2 büyüdü. Muhtemelen yaz talebi zirvesini gördü veya görmek üzere.

♦️ Denizaşırı oto ihracatındaki canlılık dolayısıyla gemi kiraları rekor düzeylerde. Toplam 6500 araç taşıyabililen tipik bir geminin günlük kitası 115000 dolar. Çinli otomotiv şirketleri ana talep kaynağı, kendi filoları da yetersiz. Buna karşın taşıyıcılar söz konusu talebin yavaşlamasını bekliyor

♦️ Nvidia için negatif sayılır. Dün Information’ın duyurduğu Blackwell sorununu bugün Bloomberg de kendi kaynaklarıyla geçti. Teslimatta gecikmelere yol açacağı anlaşılıyor. Üç ay konuşuluyordu, belki daha fazla.

♦️ Yum China Çin’de KFC ve Pizza Hut’ları işletiyor. İnanılmaz promosyonlar vardı. Marjlarından endişe ediliyordu, fakat beklenti üstü geldi. Buna karşın KFC için same store sales yine de %4 azaldı. Toplam 15423 lokanta işletiyor. Çin’de tüketimin de barometresi sayılır. Yarın öbür gün Çin hükümeti tüketimi desteklemek amacıyla somut esaslı adım atarsa ABD borsasında düşünülebilir.

♦️ Tesla beklerken Mercedes onay kaptı. Çinliler L4 seviyesinde otonom sürüş için Almanlara ilk test onayını verdi. Elon Musk da umuyor, bu sene sonuna kadar olabilir. Bu arada Mercedes o kulvarda çok iyi gidiyor.

♦️ Temu konusu çok tartışılıyor. Bir örnek vereceğim. Avrupa Birliği’ne ayda 350 milyon paket girmeye başladı. İki senede üç dört kat arttı ve artmaya devam ediyor. Çinliler kapasite fazlasını boşaltıyor. Öbür yandan içerde sıkışan e-ticaret devleri tüm güçleriyle yurtdışına odaklandı. Nitekim Temu PDD’ye ait. Aynı şekilde Alibaba ve diğer şirketler de yurtdışı satışları için bol nakit yakıyorlar.

♦️  BNEF’e göre gelecek sene 650 bin varil petrol rafineri kapasitesi devre dışı bırakılacak. Üçte ikisi dönüştürme amaçlı. Biyoyakıt, ithalat terminali ve başka bazı tesisler planlanıyor. Söz konu miktar bu sene için 360 bin varil düzeyinde.

♦️ Çin’de benzinli araç satışları Temmuz ayında 29 azaldı. Elektrikli araç penetrasyonundan kaynaklı ve benzin tüketimine yansıyor. Ülkenin petrol talebindeki zayıflığın ana yapısal nedeni sayılır. Nitekim en geç iki sene içinde benzin talebi geri dönüşü olmaksızın düşüş trendine giriyor. Henüz girmediyse…

♦️ Çin batarya kapasitesi inanılmaz ölçeklerde. Kurulu tesisler 2.1twh büyüklüğe sahip. Sektör bu kapasitenin yarıdan azını kullanabiliyor, geçen seneki hücre çıktısı 940gwh idi. Çoğunu iç pazarda kullanıyorlar. Fakaz azıyla da 65 milyar dolarlık ihracat geliri elde ettiler.

♦️ Linde, özel bir şirket. Endüstriyel gaz tedarikçisi. Kimya, çelik, gıda ve ambalaj gibi bir sürü sanayi kolunu besliyor. Oksijenden tutun da hidrojene, argona nitrojene kadar. Bu konumlarıyla son bir buçuk yıldır endüstriyel resesyon gözlediklerini söylediler. ABD’nin canlı seyrettiğini, fakat o canlılığın da ivme yitirdiğini belirttiler.

♦️ Havayolu şirketleri, yolcu talebindeki artışa rağmen bazı sıkıntılarla yüz yüze bulunuyor ve bu sıkıntılar hisse fiyatlarına yansıyor. Maliyetler bakımından bahse konu baskı unsurları kısaca şu şekilde özetlenebilir:

• Geçmişte pilot ve kabin ekibi fazlalığı olan havayolları şimdi personel sıkıntısı yaşıyor, bu da maaşları artırıyor.

• Airbus ve Boeing’in yeni uçak teslimatlarındaki gecikmeler dert, havayollarının daha eski ve daha az verimli uçakları kullanmasına neden oluyor.

• Motor tedarikçileri kendi tedarik sorunlarıyla boğuşuyor, teslimatları yavaş.

• Korsan motor parçaları nedeniyle yüzlerce motorun kontrolden geçmesi gerekiyor, uçakları yere bağlıyor.

• Sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) kullanımı belirsizlik unsuru, karbon emisyonlarını azaltmak için önemli bir adım olsa da, SAF’nin yüksek maliyeti havayolları için bir sorun teşkil ediyor.

• Hükümetlerin yeşil yakıt üretimini teşvik etme çabaları muğlak, bu çerçevede yine belirsizlik unsuru mevcut

(Devam ediyor...)