Özet - Sektörel Gelişmeler

7 Ağustos 2024, Çarşamba

♦️ HSBC, Çinli elektrikli araç şirketlerinin yurtdışı satışlarında neredeyse 10 kat artış bekliyor. Sayı geçen sene 424 bindi, 2030'da 4 milyona çıkmasını öngörüyorlar. Analistleri özellikle Güney Amerika, Asean ve Ortadoğu pazarlarına dikkat çekti. Ayrıca BYD'yi öne çıkarıyorlar. Buna karşın Great Wall ve SAIC konusunda ihtiyatlılar, halihazırdaki içten yanmalı ağırlıkları dolayısıyla.

♦️ Siemens Energy bilançosunda sektörel bazı ipuçları var. Elektrifikasyon yatırımları dolayısıyla şebeke ürünleri rağbet görüyor, güç ekipman siparişleri çok güçlü.  Gaz türbini siparişlerinde büyük artışlar var. Karasal rüzgar türbin pazarının yavaşladığını belirtiyorlar, buna karşın AB ve ABD pazarında offshore ihalelerine odaklanıyorlar. Elektrifikasyon kulvarında data merkezlerine ilave talep kaynağı gözüyle bakıyorlar.

♦️ Jefferies analistleri ArcelorMittal hisseleri için epey pozitif. Hatta çelik sektöründe tek geçiyorlar. Gelecek sene fiyatlar artarsa marj esnekliğini yüksek buluyorlar. Ayrıca coğrafi olarak pazar yelpazesini avantajlı görüyorlar.

♦️ Jefferies analistleri ArcelorMittal hisseleri için epey pozitif. Hatta çelik sektöründe tek geçiyorlar. Gelecek sene fiyatlar artarsa marj esnekliğini yüksek buluyorlar. Ayrıca coğrafi olarak pazar yelpazesini avantajlı görüyorlar.

♦️ BASF'ın Ludwigshagen fabrikasında geçen hafta yangın çıkmıştı. Avrupa'nın en büyük kimya tesisleri olabilir. Şirket bugün bazı ürünleri teslim edemeyeceğini bildirdi, mücbir sebep ilan etti. A ve E vitaminleri ile bazı arama ürünlerini kapsıyor. Gıda ve sağlık sektörü için dikkate değer.

♦️ Goldman Sachs Çin'de kapasite fazlasıyla dikkat çeken 7 sektörü değerlendirmiş. Çoğunda arz talep dengesinin düzelme eğilimine girdiğini düşünüyorlar: Solar, klima, güç ekipmanları, inşaat makinaleri ve batarya. Buna karşın çelik ve elektrikli araç üretiminde arz fazlasının devamını öngörüyorlar. Negatifler.

♦️ Avrupa borsalarının yıldızı Novo Nordisk bugün son iki yılın en sert satışlarını görüyor. Yeni nesil zayıflama ilacı Wegowy satışları ikinci çeyrekte 1.7 milyar dolar oldu, beklentileri yüzde 15 kadar ıskaladı. Ayrıca Ozempic satışları da yüzde 3 kadar beklenti altında geldi. Önümüzdeki dönemde rakip ürünlerin baskısı da daha fazla hissedilebilir.

♦️ Çin'de petrol rafinerileri oldukça zorlanıyor. Özel sermayeli tesislerde kapasite kullanım oranı geçen ay yüzde 49 oldu. Grafikte görüleceği gibi geçen yılın ve beş yıllık ortalamanın nerden baksanız 10 puan altında. Elektrikli araçlardan tutun da ağır vasıtalarda gaza geçişe kadar yapısal unsurlar devreye girdi. Son yıllarda ciddi yeni kapasite de devreye girmişti.

♦️ Çin'in dış piyasalarda zayıf kaldığı alanlardan biri rüzgar türbinleri. Pazar genel olarak Avrupalıların hakimiyetinde. Fakat Çinliler yine fiyat kozunu oynuyor. Bu çerçevede 2019'dan beri Çin dışında imzalanan sözleşmelerin fiyat izdüşümleri görülebilir. İşin kötüsü şu ki, bugün Avrupa fiyatları bandın üstlerine tırmandı. Çin fiyatları ise tam aksi.